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  한은, 기준금리 1.50→1.75% 인상 결정 [이코노믹데일리] 한은 금융통화위원회(금통위)가 26일 오전 통화정책방향 회의에서 현 연 1.50%인 기준금리를 1.75%로 0.25%포인트 인상했다. 기준금리는 최근 약 9개월 사이 0.25%포인트씩 다섯 차례 인상해 1.25%포인트 높아졌다. 올해 들어서는 1월, 4월 두 달 연속 기준금리를 올렸는데, 이는 2007년 7월과 8월 인상한 이후 14년 9개월만에 처음이다. 금통위가 추가 인상을 결정한 것은 최근 치솟는 물가를 잡기 위해서다. 4월 소비자물가지수는 국제 에너지 가격 급등, 공급망 차질 등으로 지난해 같은 달보다 4.8%나 뛰었다. 아울러 미국 연방준비제도의 '빅스텝(한꺼번에 기준금리 0.5%포인트 인상)' 가능성까지 커지자 한·미 기준금리 역전 가능성도 고려된 것으로 보인다. 이날 금통위의 0.25%포인트 인상으로 한국(1.75%)과 미국(0.75~1.00%)의 기준금리 격차는 0.75~1.00%포인트로 벌어졌다. 2022-05-26
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  ​②"물 때 맞춰 노젓자"…금리상승기 40년 초장기 주담대 '붐' [이코노믹데일리] 금리 상승세가 뚜렷해지면서 역대급 순이자마진을 올리는 시중은행들이 잇달아 초장기 주택담보대출(주담대) 상품을 선보이고 있다. 원리금 상환 부담을 줄일 수 있도록 주담대 만기를 기존보다 더욱 늘린 것이 특징인데, 돈을 빌린 차주 입장에서는 대출 한도까지 늘릴 수 있는 혜택도 기대할 수 있게 됐다. 23일 금융권에 따르면 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)은 작년까지 모두 30년~35년 만기 주담대 상품을 취급해 왔지만, 이날 현재 40년까지 만기를 늘린 곳은 하나·신한·농협은행 등이 꼽힌다. 하나은행은 은행권 통틀어 가장 먼저 지난달 21일 주담대 최장 만기를 35년에서 40년으로 늘렸다. 신한은행은 이달 6일부터 기존 최장 35년이었던 분할상환 주담대 만기를 40년으로 설정했고, 현재 '신한주택대출'과 '플러스모기지론' 등에 적용 중이다. 농협은행도 지난 9일부터 최장 40년 만기 주담대 상품을 내놨다. 농협은행이 앞서 제공한 일반 주담대 상품의 최장 만기는 33년 수준이었다. 국민은행도 지난달 29일부터 분할상환방식 신용대출 만기를 최장 5년에서 10년으로 조정했는데, 주담대에 관해서도 이달 중 40년 만기 상품을 출시할 것으로 전해졌다. 이들 은행은 서민형 정책금융상품으로 분류하는 보금자리론, 적격대출 등에만 만기 40년 이상의 초장기 주담대를 취급해 왔으나 올해 초부터 본격화된 금리 상승기를 맞아 일반 고객들에게도 40년짜리 주담대를 제공하는 것으로 나타났다. 무엇보다 지난달에 이어 이달 26일 한국은행 금융통화위원회(한은 금통위)가 치솟는 물가상승(인플레이션)을 잡기 위해 추가 기준금리 인상을 단행할 방침에 무게가 실리면서 은행권은 여신 영역에 이같은 기조를 선적용하고 있다. 물 때에 맞춰 노를 젓듯이 기준금리 상승에 따른 시장금리가 빠르게 오르는 가운데 차주 이자 부담이 커지자 은행들은 자체 금리를 조정하기보다 만기를 늘리는 카드를 들고나왔다. 하반기 예고된 한은 금통위에서 두 차례 기준금리를 차례로 25bp(1bp=0.01%포인트)씩 올린다면 연말 기준금리는 2.25%를 찍을 가능성이 높게 예상된다. 이처럼 당분간 금리가 꾸준히 상승할 것이라는 관측 하에 은행권 역시 초장기 주담대와 신용대출 상품을 지속해서 출시할 것으로 보인다. 차주에게 맞춤형 상품을 제공하는 동시에 한 달에 부담해야 할 원리금을 줄이고, 대출 한도 증액 효과도 톡톡히 볼 수 있다는 분석에서다. 시중은행 한 관계자는 "지난해 7월부터 도입된 차주별 총부채원리금상환비율(DSR) 규제를 봐야 하는데 주담대와 신용대출 면에서 연간 원리금 상환액이 연소득의 40%를 넘지 못하도록 막는 게 핵심"이라며 "이에 따라 해당 대출 만기가 길어질수록 대출을 더 받을 수 있는 여유가 생기는 셈"이라고 설명했다. 그러면서 "다만 전체 대출 기간이 길어지기 때문에 차주가 내야 할 이자액은 증가한다는 점을 유의해야 한다"고 덧붙였다. 은행권은 또 오는 7월 DSR 규제 수위가 지금보다 더 높아지는 것에 주목한다. 총대출액이 1억원만 넘어도 DSR 적용을 받기 때문이다. 한도를 늘리고 싶은 차주 입장에서 초장기 주담대가 반갑게 느껴지는 이유에 해당한다. 직전까지 길어야 5년에 불과했던 은행권 신용대출 만기도 2배 늘어 최장 10년짜리 상품들이 속속 등장한 것 역시 같은 맥락이다. 대표적으로 국민은행이 분할상환방식 신용대출 만기를 최장 10년으로 늘린 것이 꼽힌다. 리딩뱅크 국민은행의 만기 늘리기에 다른 시중은행들도 비슷한 상품 라인업을 구상하는데 분주하다는 전언이다. 일각에서는 주담대 보유 연령층이 30~40대에 몰려 있는 사정을 고려해 부실 대출 가능성을 우려하는 목소리도 커지고 있다. 국회 정무위원회 소속 진선미 의원은 30~40대 인구 5명 중 1명꼴로 주담대를 보유한 상황을 가리켜 "코로나19 영향과 집값 상승 현상 등이 복합적으로 작용해 주담대 규모가 커졌다"고 진단했다. 진 의원은 "본격 인상기를 탄 대출 금리와 고물가·저성장 현상이 맞물려 부실 가능성이 높아질 수 있음을 직시해야 한다"고 지적했다. 올해 3월 말 현재 30~40대 주담대 295만5000명으로 전체 비중은 46%로 집계됐다. 2022-05-25
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  기준금리 1.75% 무게 쏠림…채권전문가 대다수 '인상'에 한 표 [이코노믹데일리] 기준금리가 전달에 이어 연속 상승해 1.75%를 형성할 것이라는 전망이 지배적으로 나타났다. 미국발 추가 금리 인상에 치솟는 물가 상승(인플레이션) 현실을 고려한 한국은행 금융통화위원회(한은 금통위)의 긴축 기조가 예상된다는 판단에서다. 금융투자협회는 채권전문가 10명 중 9명이 이같은 전망에 동의했다고 24일 밝혔다. 관련 조사는 13~18일 채권 보유·운용 관련 종사자 100명을 대상으로 설문이 이뤄졌고, 응답자의 94%가 이번 한은 금통위에서 기존 1.50% 기준금리가 인상될 것이라고 내다봤다. 기준금리 인상을 전망한 응답자 비율은 전달 조사 결과(50%)와 비교해 높아졌고, '동결'을 예상한 비율도 6%로 대폭 낮아졌다. 다만 인상 폭에 관해서는 업계 의견이 분분한데, 미국 중앙은행 연방준비제도가 직전 0.5%포인트를 한 번에 올리는 이른바 '빅스텝'을 밟은 것이 국내에서도 동일하게 적용될 것이라는 예상이 한 축이다. 또 다른 축은 기준금리 인상이 두 달 연속 단행되고 시장 반향 등을 점검해야 하는 시기 등을 종합적으로 고려할 때 이달에도 0.25%포인트 인상하는 '베이비스텝'이 단행될 것이라는 관측이다. 이와 관련해 다음 달 국내 채권시장 금리의 상승을 전망한 응답자 비율은 70%로 전달과 동일했다. 보합을 예상한 응답자 비율은 27%로 전달 대비 4%포인트 높아졌다. 최근 10년만에 4% 이상 고점을 찍은 소비자 물가상승률과 관련해서는 지속해서 물가가 오를 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 금투협 역시 이번 설문에서 다음 달 물가가 오를 것으로 내다본 응답자 비율이 46%에 달했다고 전했다. 이는 전달보다는 17%포인트 낮아진 수치에 해당하나, 보합을 예상한 응답자 비율은 48%로 13%포인트 높아졌다. 전문가 상당수가 물가상승 경고등이 켜졌다는 것에 동의하는 대목으로 해석된다. 다음 달 환율이 오를 것으로 본 응답자 비율은 61%로 전달 대비 24%포인트 높아졌고 보합을 전망한 응답자 비율은 34%로 28%포인트 떨어졌다. 금투협은 "조사 결과를 토대로 산출한 6월 채권시장 종합 지표(BMSI)는 76.7로 전달(78.9)보다 소폭 하락했다"며 "인플레이션 위협에 따른 금리 인상 전망이 확산하면서 다음 달 채권시장 심리가 전달보다 나빠졌다"고 설명했다. 2022-05-24
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  한은 기준금리 추가 인상 초읽기…업계 "빅스텝보단 베이비스텝" [이코노믹데일리] 치솟는 물가상승(인플레이션)을 잡으려는 통화당국이 이달 말 개최 예정인 금융통화위원회(금통위)에서 전달에 이어 기준금리 추가 인상에 나설 것이라는 관측이 나왔다. 금융투자업계의 대세적 예상은 현 1.50% 기준금리를 올린다는 것인데, 인상 폭은 한 번에 0.50%포인트 높이는 '빅스텝' 보다 0.25%포인트 높이는 '베이비스텝'이 우세하게 점쳐진다. 21일 금투업계에 따르면 지난달 국내 물가상승률이 2008년 이후 최고치인 4.8%까지 뛰어 오른 점, 미국발 기준금리 '빅스텝' 단행 여파, 러시아-우크라이나 사태를 비롯한 불안정한 국제 정세 등을 종합적으로 고려할 때, 오는 26일 열릴 한은 금통위는 1.75% 기준금리를 결정할 것으로 예상된다. 전문가들이 전망하는 이달 중 소비자물가 상승률은 5%대를 상회할 가능성이 높은 것으로 나타났다. 직전 금통위 의사록을 보면 공급 측면 물가가 오르고 있지만 수요도 높다고 언급한만큼 금통위원들이 물가 상승 안정에 무게중심을 두고 있다는 분석이 따른다. 안예하 키움증권 연구원은 이번 금통위에서 만장일치 금리 인상을 예상하며 "지난 회의 당시 성장과 물가를 균형 있게 고려해야 한다는 목소리가 나왔지만, 여전히 인플레이션 압력이 높다는 점을 고려하면 이번 회의 때 4월에 이어 추가 인상을 단행할 것"이라고 내다봤다. 이와 관련해 업계에서는 현재의 높은 물가 우려를 반영해 한은이 올해 물가 상승률 전망치를 기존 3.1%에서 4%대로 상향 조정할 것이라는 의견도 나오고 있다. 한은이 성장률을 하향 조정하더라도 소비자물가 상승률은 큰 폭의 상향 조정이 예상된다는 시각이 지배적이다. 특히 이번 금통위가 이창용 신임 한은 총재가 주재하는 첫 회의라는 점도 관전포인트로 꼽힌다. 안 연구원은 "'빅스텝' 인상 가능성은 작다고 판단한다"며 "다만 그만큼 인플레이션에 대한 불확실성이 크며, 한은은 이에 대응하기 위해 좀 더 가파른 속도로 금리 인상을 단행할 것"이라고 전했다. 또 "5월에 이어 7월 금통위에서도 금리를 인상할 수 있으며, 물가가 높게 유지되면 8월까지도 인상이 가능하다"고 밝혔다. 이 총재가 최근 언급한 한국의 빅스텝 가능성을 아예 배제할 수 없는 상황에서 시장의 예상을 깨고 금통위가 깜짝 빅스텝에 나설 수 있다는 일부 견해도 나온다. 신얼 SK증권 연구원은 "3분기에 0.25%포인트씩 2회 인상보다 0.50%포인트 1회 인상 가능성이 높을 것"이라고 전했다. 2022-05-21
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  국내 생산자물가 4개월 연속 상승세... 전월대비 상승폭은 소폭 줄었다 [이코노믹데일리] 국제유가 등 원자재 가격 상승이 이어지면서 국내 생산자물가가 4개월 연속 올랐다. 한국은행이 20일 발표한 ‘2022년 4월 생산자물가지수(잠정)’에 따르면 지난달 우리나라 생산자물가가 한 달 사이 1.1% 오른 118.02로 넉달 연속 전월비 상승 흐름을 이어갔다. 다만 상승폭은 3월(1.5%)에 비해 소폭 줄었다. 품목별로 4월 생산자물가지수를 따지면, 축산물과 수산물이 전월보다 각각 7.4%, 2.6% 오른 것으로 조사됐다. 이 기간 공산품은 1.2% 상승했는데, 공산품 중에 석탄·석유 제품(2.9%) 등의 상승 폭이 컸다. 한은 관계자는 "4월 생산자물가지수는 4개월 연속 상승했지만 생산폭은 전달보다 다소 축소됐다"며 "휴대용 전화기 등 컴퓨터 전자 과학 기기와 석탄 및 석유제품, 화학제품, 제1차금속 등의 상승폭이 지난달에 비해 둔화됐다"고 설명했다. 식료품 가격 상승과 사회적 거리두기 해제 조치와 함께 증가한 수요가 맞물리면서 상승세를 이어갔다. 운송서비스(1.2%), 음식점 및 숙박서비스(0.6%) 등이 오르면서 서비스 가격은 전월 대비 0.4% 상승했다. 한은 관계자는 “운송 서비스 가격은 미주, 중국 노선의 기본운임 유류할증료가 증가하고 성수기 일수가 늘면서 국제 항공여객 운임이 오른 영향이고, 음식점 및 숙박서비스 가격은 식재료 및 주류 가격이 오르고 사회적 거리두기 해제 이후 숙박 음식 서비스업 수요가 증가한 영향“이라고 설명했다. 물가변동을 생산단계별로 측정한 국내공급물가지수는 전월대비 2.3% 상승했다. 4개월째 상승이다. 전년동월대비로는 15.3% 상승해 15개월 연속 상승했다. 원재료(10.7%), 중간재(1.7%) 및 최종재(0.8%)가 모두 상승했다. 4월 국내공급물가지수와 총산출물가지수 역시 전월보다 각각 2.3%, 1.4% 오른 것으로 집계됐다. 이 같은 생상자 물가는 소비자물가에 한 달 정도 선행하는 성격을 가지고 있어 국내 소비자물가 상승세를 자극할 수 있단 우려가 커지고 있다. 2022-05-20
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  국제유가 하락에 4월 수입 물가도 4개월만에 하락... 수출 물가는 소폭 상승 [이코노믹데일리] 최근 국제유가가 소폭 하락하면서 수입 물가가 4개월만에 하락세로 전환했다. 13일 한국은행이 발표한 ‘2022년 4월 수출입물가지수’에 따르면 올해 4월 수입물가지수(2015년 기준 100)는 147.95를 기록했다. 전월 대비로는 0.9% 하락했다. 전월 대비 등락률은 작년 12월(-2.0%) 이후 4개월 만에 가장 낮은 수준이다. 전년 동월 대비로는 35% 올랐다. 수출물가지수는 126.81를 기록했다. 전월 대비 1.0% 상승하면서, 등락률 기준으로는 올해 3월(6.2%) 이후 최고치였다. 수출물가지수는 올해 1월부터 4개월 연속 상승세다. 전년 동월 대비로는 21.4% 올랐다. 한은 관계자는 “4월 수출물가지수 자체는 상승세를 유지했지만 증가폭은 축소됐다“면서 “국제유가에 영향을 받는 석탄 및 석유 제품과 화학 제품의 상승폭도 국제유가가 하락하면서 축소됐다”고 설명했다. 지난달 월평균 두바이유 가격은 102.82달러로 3월(110.93달러)보다 7.3% 하락했다. 전년 동월 대비로는 63.4% 급등한 수준이다. 원재료는 광산품을 중심으로 전월 대비 2.2% 내렸다. 중간재는 제1차금속제품 화학제품 등이 올랐지만 석탄및석유제품이 내리면서 0.1% 하락했다. 특히 수입물가지수는 광산품을 중심으로 원재료가 전월 대비 2.2% 하락했다. 또한 중간재는 석탄 및 석유 제품 가격이 내리며 전월 대비 0.1% 하락했다. 세부 품목 중에는 냉동수산물(9.2%), 플라스틱필름(2.9%), 승용차타이어(8.5%), 니켈1차제품(25.1%), 알루미늄판(9.3%) 등이 올랐다. 반면 모니터용LCD(-5.7%), 액정표시장치용부품(-5.6%), 유압및공기압전송용밸드(-4.2%), 평판디스플레이TV(-9.6%) 등은 내렸다. 환율 영향을 제거한 계약통화기준 수입물가는 전월대비 1.4% 하락했다. 전년동월대비로는 24.7% 올랐다. 수출입물가지수는 수출 및 수입 상품의 가격변동을 측정하는 통계다. 수출채산성 변동이나 수입원가 부담 파악, 수출입물가지수의 상호 비교를 통한 교역조건 측정 및 실질 국내총생산(GDP) 산출을 위한 수출입액 디플레이터로 이용된다. 2022-05-13
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  美 통화긴축에 한은 '숨고르기'…기준금리 1.5% 동결? 업계 '분분' [이코노믹데일리] 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)가 단행한 빅스텝(한 번에 0.50%포인트 기준금리 상승) 여파로 이달 열릴 한국은행 금융통화위원회(한은 금통위)에서 기준금리 추가 인상이 점쳐진다. 직전 금통위에서 인상했기 때문에 일단 숨고르기에 들어갈 것이라는 관측이다. 반면 치솟는 물가상승(인플레이션)을 고려해 연속 인상 가능성도 제기돼 업계 의견은 분분한 것으로 나타났다. 9일 금융권에 따르면 오는 26일 열릴 한은 금통위가 기준금리를 높여 통화 긴축을 선호하는 '매파'적 성향을 이어갈지, 반대로 통화 완화 입장을 취하는 '비둘기'적 성향을 나타낼지 업계 이목이 쏠리고 있다. 매파적 성향을 지목한 일각에서는 10년 만에 4%대를 초과한 소비자물가상승률을 반영하고, 미 연준의 추가 빅스텝이 하반기에도 잇따를 것을 염두해 한은발 선제 대응이 불가피하다는 분석이 따른다. 이번 금통위에서 전달에 이어 0.25%포인트 기준금리를 인상해 상반기 중 1.75%로 끌어올려야 한다는 설명이다. 이와 같은 맥락에서 금통위 직전 한은이 발표 예정인 '기대인프레이션'에 주목해야 한다는 의견도 나온다. 금통위 개최 이틀 전인 24일 기대인플레이션 발표 시, 인플레이션 정도가 예상치를 넘을 경우 물가를 둘러싼 소비자 불안심리를 잠재우기 위해 기준금리 인상에 나설 공산이 크다는 이유에서다. 이에 비해 작년부터 기준금리를 인상해 온 한은이 4개월 연속 감소한 가계대출 실정을 보고 두달 연속 금리를 올리기보다 점진적인 인상 기조를 보일 것이라는 예측이 나온다. 최근 이창용 신임 한은 총재도 8%대 미국 물가상승률과 4%대 국내 사정을 비교하며 금리 인상의 방향성은 미국을 따라가도 속도까지 따라갈 필요는 없다고 밝혔다. 이 총재는 지난달 국회 인사청문회에서 "성장과 물가 간 상충관계가 통화정책 운용을 더욱 제약하는 상황"이라며 "정교하게 균형을 잡을 필요성이 있다"고 말했다. 이와 관련해 김수진 우리금융경영연구소 연구위원은 "4월 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 올린 한은은 금리인상 파급효과와 대외 연건 악화에 따른 경기 하방 위험을 감안할 것 같다"며 "이로써 이달 금통위는 현 수준인 1.50%에서 동결할 것으로 보고 있다"고 밝혔다. 그러면서 향후 기준금리 인상 시기는 금통위가 열리지 않는 6월을 넘겨 7월 14일 예정인 회의에서 25bp 인상할 것이라는 전망을 내놨다. 이 총재가 부재한 지난달 금통위에서 시장 예상을 깨고 금리 인상에 나선 금통위가 이 총재가 첫 위원장 자격으로 참석하는 이달 금통위에서는 어떤 스탠스를 보일지 주목된다. 2022-05-09
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  한은, 금리 인상 속도낸다...미국 '빅스텝' 단행 [이코노믹데일리] 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)가 예고한 대로 기준 금리를 0.5%포인트 올리는 ‘빅스텝’을 단행하고 추가 인상까지 시사하면서 한국도 금리 인상에 속도가 붙을 것으로 예상된다. 일각에서 제기된 자이언트스텝(기준금리 0.75%포인트 인상)까지는 가지 않았지만 향후 두세 차례 추가 빅스텝을 예고하며 본격적인 인플레이션과의 전쟁을 예고했다. 0.5%포인트 인상은 22년 만에 처음이다. 미국뿐 아니라 여러 나라에서 금리 인상 움직임이 이어지는 만큼 한국은행도 보조를 맞추기 위한 작업에 돌입할 것으로 전망된다. 한국은행은 연말까지 기준 금리를 3~4차례 추가 인상할 것으로 보인다. 연준은 지난 4일(현지시간) 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준 금리 목표 범위를 0.25~0.50%에서 0.75~1.00%로 0.5%포인트 인상했다. 연준의 빅스텝에는 미국의 소비자물가 상승률이 40년 만에 최대치를 기록하고, 러시아의 우크라이나 침공 사태 장기화, 중국의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산에 따른 봉쇄 조치로 물가 상승 압박이 더욱 거세질 것이라는 우려가 깔렸다. 제롬 파월 연준 의장은 이날 정례회의를 마친 후 "인플레이션이 너무 높고 이로 인한 고통을 이해하고 있다. 물가를 낮추기 위해 신속하게 행동할 것”이라고 밝혔다. 이어 그는 "향후 몇 차례 0.5%p 인상이 검토돼야 한다"고 말했다. 이날 빅스텝으로 미 기준금리는 기존 0.25∼0.5%에서 0.75∼1%로 올랐다. 이에 따라 현재 1.5%인 한국 기준금리와 역전이 가시화했다는 분석이 나온다. 연준이 빅스텝을 몇 차례 추가로 단행하면 올가을과 내년 미 기준금리는 각각 2%대, 3%대까지 오르기 때문이다. 미국의 급격한 금리 인상에 따라 기축통화를 갖고 있지 않은 한국 등 다른 나라들은 통화가치 하락과 이로 인한 물가 상승이 불가피하다. 한은의 기준금리 인상 속도도 빨라질 가능성에 무게가 실린다. 이창용 한국은행 총재는 지난달 25일 기자간담회에서 “현재로서는 물가가 조금 더 우려되는 상황”이라며 “어떤 속도로 금리를 변화시킬지는 데이터가 나오는 것을 보고 판단을 해서 결정하겠다”고 밝힌 바 있다. 미국 기준 금리가 한국보다 높아지면 투자 자금 유출, 원화 가치 하락 등의 부작용이 발생한다. 최근 급등한 물가를 잡기 위해서도 기준 금리 추가 인상 필요성이 제기된다. 지난달 소비자물가지수는 전년 동기 대비 4.8% 상승했다. 2008년 10월(4.8%) 이후 13년 6개월 만에 상승 폭이 가장 컸다. 4월 기대 인플레이션 또한 9년만에 3.1%를 기록했다. 기대 인플레이션은 소비자가 생각하는 1년 뒤 물가 상승률이다. 통상 기대 인플레이션이 오르면 가계가 임금 상승을 요구하고 이는 상품의 생산비용 상승과 기업의 가격 인상, 다시 물가가 오르는 효과를 불러온다. 이승헌 한은 부총재는 5일 시장상황점검회의를 열고 “연준의 연속적인 빅스텝 전망 등으로 금융 시장 변동성 확대 가능성이 상존해 있다”면서 “대외 위험 요인 전개 상황 모니터링을 강화하겠다”고 밝혔다. 2022-05-06
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  국제 밀 가격 여전히 지난해보다 52% 높다...전세계적 '식량 위기'에 최악의 인플레이션 우려 [이코노믹데일리] 국제 밀 가격이 여전히 지난해 평균보다 52% 높은 수준으로 나타났다. 이는 러시아의 우크라이나 침공이 장기화된 영향이 가장 크다. 미국 노동통계국(BLS)은 지난 3월 미국 식품 가격은 전년 동기보다 8.8% 급등했다고 발표했다. 세계은행(WB)은 식품 가격이 지난해 글로벌 공급망 차질과 기상악화로 인한 수확량 감소 여파로 약 31% 급등했으며, 올해에도 우크라이나 사태로 23% 더 오를 수 있다고 보았다. 시카고선물거래소에 따르면 지난달 28일 밀 가격은 톤당 394.62달러로 지난해 평균인 258달러보다 52% 높게 나타났다. 다만 전일 대비 0.6%, 지난 3월 평균인 407달러보다는 3% 내려갔다. 우크라이나와 러시아는 전 세계 밀 수출의 약 30%를 담당하고 있는 나라다. 또한 우크라이나 곡물 수출 규모는 278억 달러로 전체 수출의 무려 41%나 차지한다. 이런 지역에서 분쟁이 터졌기 때문에 공급 차질을 걱정할 수 밖에 없다. 분쟁에 더해서 기후 또한 말썽이다. 제작년 하반기부터 세계 평균 기온이 예년을 밑돌아 냉해로 인한 경작 부진이 예상되고 있다. 수출제한 조치 우려도 곡물 가격을 끌어올리는 역할을 하고 있다. 석유, 철강 등 대부분 원자재는 가격이 급등하거나, 수급이 불안해지면 수출 제한 조치가 내려진다. 곡물은 그 정도가 더 심해 자국 내 소비가 조금이라도 차질을 빚을 조짐을 보이면 곧바로 수출 제한에 들어간다. 그만큼 제한이 빈번하게 내려지고 영향력도 크다. 실제로 2006년에 미국, 중국, 러시아, 아르헨티나, 우크라이나 등이 다양한 농산물에 수출 금지 조치를 취한 사례가 있다. 코로나19 발생 이후에도 비슷한 조치가 시행돼 그 영향으로 곡물 가격이 단기에 50% 이상 급등했다. 세계 밀 생산량 2위 국가인 인도에서도 때 이른 극심한 폭염으로 올해 밀 수확량이 최대 50%까지 감소할 수 있다는 전망이 나온다고 블룸버그통신이 1일(현지시간) 보도했다. 그간 인도는 러시아의 우크라 침공으로 부족해진 세계 밀 공급을 보충해줄 것이라는 기대를 받아왔으나 수확량이 줄면서 글로벌 밀 공급이 더욱 극심한 타격을 받을것으로 예상된다. 중국이 암안리에 국제 인플레이션을 더욱 더 악화시키고 있다는 분석도 나왔다. 미 싱크탱크 피터슨국제연구소(PIIE)에 의하면 중국이 비료, 돼지고기의 수출 제한과 고율 관세 부과로 중국 내 비료 가격은 안정됐으나 전 세계적으로 비료 부족 현상이 심해졌다. 비료가 부족하면 식량 생산이 줄어든다. 특히 밀·보리·옥수수·해바라기씨유 등 곡물의 주요 수출국인 러시아와 우크라이나에서 전쟁이 진행 중인 것을 고려하면 중국의 비료 수출 억제는 올해 세계적인 식량 위기를 가속할 수밖에 없다. 한편 인플레이션이 가속화하면서 곡물 시장으로 돈이 몰리고 있는 것도 가격 상승에 영향을 미치고 있다는 분석도 나온다. 세계은행(WB)은 러시아의 우크라이나 침공 영향으로 역대급 국제 원자재 가격의 고공행진이 오는 2024년 말까지 계속될 것으로 예상했다. 이에 따라 '50년 만의 최대 물가 충격’이 올 수 있다고 경고했다. 경기는 침체되지만 물가는 계속 오르는 '스태그플레이션' 가능성도 우려된다고 밝혔다. 세계 식량 위기의 우려로 농가 수입과 농업 생산량, 식품 가격이 모두 심각한 영향을 받고 있다. 국제농업개발기금(IFAD)의 길버트 호응보 총재는 러시아의 우크라이나 침공이 주 식량의 가격 급등을 감당할 수 없는 시골 지역에 사는 세계 최빈민들의 비극으로 이어질 것으로 보고있다. 곡물 수입 비중이 높은 우리나라도 영향을 받을 수밖에 없다. 국내 경제도 10년여 만에 최악의 인플레이션(물가 상승) 위기에 봉착했다. 소비자물가가 지난 3월에 이어 4월에도 4%대 상승률을 이어갈 것으로 전망된다. 한은은 지난달 발표한 '원자재 가격 변동 요인별 물가 영향 보고서'에서 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 원자재 가격 상승세가 기대 인플레이션으로 전이될 경우 높은 물가 상승세가 장기간 지속될 것이라고 전망했다. 한은에 따르면 4월 기대 인플레이션율은 전월 대비 0.2%포인트 오른 3.1%를 기록했다. 지난 2013년 4월(3.1%) 이후 9년 만의 최고치다. 통상 기대 인플레이션이 오르면 가계가 임금 상승을 요구하고 이는 상품의 생산비용 상승과 기업의 가격 인상, 다시 물가가 오르는 효과를 불러온다. 이런 상황에서 곡물 가격 상승은 경제 전반에 큰 영향을 미치며, 중앙은행의 긴축을 강하게 만드는 요인이 된다. 한은 금통위가 오는 26일 여는 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 올릴 가능성이 제기되고 있다. 금통위는 앞서 지난해 8월과 11월, 올 1월, 4월에 걸쳐 기준금리를 네 차례 올렸다. 최근 도넛과 과자 가격 인상 역시 전쟁의 영향도 있었을 것이란 분석이다. 던킨과 크리스피크림도넛 등 밀가루가 원재료인 도넛 업체들이 가격을 올렸고, 롯데제과와 해태제과 등 과자 업체들도 가격 인상에 나섰다. 러시아가 우크라를 상대로 전면전을 선포할 가능성까지 제기되면서 한국 정부의 역할이 더 없이 중요해졌다. 식량과 에너지의 안정적 공급처 확보에 외교·통상 역량을 총동원하고, 성과도 내야 한다. 돈 주고도 필요 물량을 못 사는 상황이 빚어지면 기업 활동만으로는 한계가 있다. 2022-05-03
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  한은 "치솟는 물가, 하반기 임금 상승에 영향" 최근 고용시장이 회복세를 보이는 가운데 올해 하반기부터 임금상승 압력이 본격적으로 영향에 미칠 것으로 보인다. 한국은행이 25일 발표한 '최근 노동시장 내 임금상승 압력 평가 및 시사점' 보고서에서 지난해 하반기 이후 기본급과 같이 지속성이 높은 정액급여가 임금상승률에 미치는 기여도는 점차 확대하고 있다고 밝혔다. 보고서에 따르면 지난해 우리나라 명목임금은 4.6% 올랐는데, 이 중 정액급여가 임금상승에 미친 기여도는 2.6%포인트로 나타났다. 보고서는 지난해 상반기 2.3%포인트에서 하반기 2.8%포인트로 높아졌다는 점에 주목해야 한다고 말했다. 정액급여가 높아진다는 점은 임금상승이 일시적인 현상에 그치지 않을 것임을 시사하기 때문이다. 보고서는 "임금에 유의미한 영향을 미치는 주요 변수들은 대체로 코로나19 대유행 이전 수준을 회복했고 고용지표들도 개선되면서, 노동 시장 내 주요 여건이 임금상승 압력을 높이는 방향으로 변하고 있다"고 판단했다. 이어 임금상승 압력이 인플레이션 영향으로 1년의 시차를 두고 가시화할 것으로 예상했다. 보고서는 "1년 단위로 이뤄지는 임금 협상 관행과 현 노동시장의 경직성 때문에 인플레이션으로 임금상승 압력이 커지는데 1년 정도의 시차가 있는 것으로 추정된다"며 "물가 상승세가 올 하반기 이후 임금상승 압력으로 작용할 수 있음을 보여준다"고 설명했다. 아울러 기대인플레이션이 1%포인트 높아지면 임금도 1% 상승하는 것으로 나타났다. 보고서는 "때에 따라서 물가상승이 임금상승을 부추기고, 이에 따라 물가가 추가로 상승하는 악순환의 가능성도 있으므로, 경제 주체의 인플레이션 기대 심리를 안정적으로 관리할 필요가 있다"고 지적했다. 2022-04-25
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  이창용 한은 신임 총재 "대전환 기로…과감히 경제 틀 바꿀 때" 이창용 한국은행 신임 총재가 대한민국 중앙은행으로서 한은이 거시적 통화정책 테두리에서만 머물러서는 안 된다는 자조섞인 목소리를 냈다. 급변하는 국제 정세 속에 포스트 코로나 시대를 맞아 통화정책을 더욱 제약하는 상황을 경계하면서 한은이 앞으로 더욱 정교한 정책을 실행해야 할 것을 강조했다. 21일 취임하며 4년 임기 닻을 올린 이 총재는 "코로나 위기 이후 지금 한국 경제는 대전환의 기로에 서 있다"며 "이런 갈림길에서 올바른 선택을 위해 경제정책의 프레임(틀)을 과감히 바꿔야 한다"고 밝혔다. 틀을 바꾸는 차원에서 이 총재는 민간 주도로 질적 성장을 도모하고, 소수의 산업과 국가로 집중된 수출·공급망도 다변화할 것을 제시했다. 그러면서 양극화와 가계·정부 부채를 현안으로 지목했다. 그는 "소득 불평등 확대, 인구 고령화로 청년 실업과 노인 빈곤, 지역 간 불균형 문제도 커지고 있다"며 "부채의 지속적 확대가 자칫 붕괴로 이어지면 엄청난 사회적 비용을 초래한다는 점을 과거 경험으로 알고 있는데, 한은은 부채 연착륙에 관심을 둬야 한다"고 밝혔다. 특히 새 시대를 맞아 한은 본연의 역할을 재고해야 할 때가 도래했다는 의견도 피력했다. 이 총재는 "물가안정과 금융안정인데 왜 이렇게 큰 거시적 담론을 이야기하는지 의아할 수 있을 것"이라며 "한은의 가장 큰 임무가 거시경제 안정을 도모해 국민의 신뢰를 얻는 것이지만, 우리 경제가 당면한 중장기적 도전을 생각할 때 우리의 책임이 통화정책의 테두리에만 머무를 수 없다"고 전했다. 또 통화정책 방향과 관련해서는 "우크라이나 전쟁 장기화와 미국의 예상보다 빠른 통화정책 정상화, 오미크론 변이 확산에 따른 중국 경기둔화 가능성 등이 통화정책의 어려움을 가중하고 있다"며 "성장과 물가 간 상충관계(trade-off)가 통화정책을 더욱 제약하는 상황인 만큼 정교하게 균형을 잡아 정책을 운용할 때"라고 말했다. 한은 직원들에게들 전문성 공유, 외부와 소통, 글로벌 시각 등을 언급했다. 그는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 사례로 들며 "제반 환경변화가 공공 지급결제 인프라와 통화정책의 유효성 등에 큰 영향을 주는 만큼 우리의 생존 문제로 생각하고 철저히 준비해 나가야 한다"고 했다. 2022-04-21
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  너도 나도 수신금리 인상…은행권, 尹정부 출범 전 '몸 사리기' 주요 은행들이 일제히 예·적금 수신금리 인상에 나섰으나 예대금리차(예금-대출 간 금리 차이) 공시 확대를 강조한 새 정부 눈살에 쫓긴 요식 행위라는 지적이 따른다. 수신금리를 올렸는데도 기준금리 상승에 따른 대출 금리 역시 치솟으면서 실제 고객이 느끼는 체감도가 떨어진다는 분석에서다. 결국 윤석열 대통령 당선인이 금융 공약으로 예대금리차를 콕 집은 만큼 새 정부 출범 전 '시범케이스'가 되지 않으려는 속내가 드러났다는 평이 나오고 있다. 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)은 20일 현재 당행별 대표 예금, 적금 상품 금리를 평균 0.20%포인트가량 인상해 적용 중이다. 한국은행 금융통화위원회(한은 금통위)가 지난 14일 기준금리를 1.50%로 기존 대비 0.25%포인트 인상한 것을 반영해 상품 특성에 맞게 최대 0.40%포인트까지 높인 것으로 나타났다. 우리은행 대표 정기예금 상품 'WON예금'은 전날 기본 금리가 0.30%포인트 올라갔다. 1년 이상 2년 미만 상품의 경우 만기 해지 시 기본금리와 같은 우대금리 1.10%가 더해져 연 2.20% 금리 혜택을 볼 수 있다. 비대면 적금 상품 'WON적금' 금리도 연 2.6%에서 최고 연 2.8%로 인상했다. 농협은행은 전날부터 예·적금 금리를 최대 0.40%포인트 인상했는데, NH 자유로우대학생적금 1년 만기 상품이 1.70%에서 연 2.1%로 0.40%포인트 오른 것이 대표적이다. 1년 만기 일반정기예금 금리는 1.45%로 0.25%포인트, 3년 만기 일반정기예금은 1.95%로 0.30%포인트 각각 올랐다. 국민은행, 신한은행, 하나은행은 하루 앞선 지난 18일부터 0.35~0.40%포인트씩 수신금리를 높여 적용하고 있다. 반면 대다수 서민, 중산층이 이용하는 주택담보대출(주담대) 변동금리(신규 코픽스·자금조달비용지수 연동)는 최고 5.3%대를 보이고 있다. 작년 말 상단 5.07%와 비교 시 0.27%포인트 올랐다. 주담대 변동금리가 따르는 코픽스가 시장금리 상승 등의 영향을 받아 1.55%에서 1.72%로 뛴 것이 결정적 요인으로 꼽힌다. 같은 기간 주담대 혼합형(고정형) 금리는 연 3.600~4.978%에서 3.900~6.380%로 격차는 더 크게 벌어졌다. 최고 금리가 1.402%포인트나 급등한 것인데, 한은 금통위가 기준금리 인상을 단행한 지난 3영업일 동안 수신금리가 오른 폭과 비교하면 대출금리 상승폭이 훨씬 크다는 것을 확인할 수 있다. 업계 관계자는 "통상 은행권은 수신보다 여신에 금리 영향이 더 빠르게 나타나는 경향이 있다"며 "(윤 당선인이) 예대금리차 공시 확대를 공약으로 발표했지만 업계에서는 이미 은행연합회를 중심으로 대표 상품 관련 금리를 공시하고 있어 '공시 확대'라는 의미가 실효성이 있을지 모르겠다"고 전했다. 또 다른 관계자는 "은행의 기본 운영원리 상 대출 금리가 더 높아야 마진이 생기기 때문에 예대금리차 체감도가 떨어질 수는 있다"면서도 "대통령에 이어 금융당국 수장도 교체될 가능성이 높은 시점에서 수신금리를 조정(인상)해 고객들 이탈을 막고 대세를 따를 것"이라고 밝혔다. 2022-04-20
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  이창용, 국책銀 지방이전 '적극' 지지에…금융勞 반발 "자질 의심, 실망" 이창용 한국은행 총재 후보자의 국책 금융기관 지방이전을 옹호한 시각을 겨냥해 금융노동계가 강력 반발하고 있다. 학자 출신 경제 전문가로서 통화당국 수장이 될 인물이 윤석열 대통령 당선인이 공약한 국책기관 지방이전 계획에 적극 공감한다는 입장을 밝힌 것이 화근이다. 노동계는 이 후보자를 가리켜 최고 권력자의 하수인에 불과하다고 비난 수위를 높였다. 이 후보자가 국회 기획재정위원회 인사청문회에 참석하는 19일 전국금융노동조합(금노) 측은 "윤 당선인의 국책은행 지방이전 공약을 사실상 지지한 이 후보자가 대한민국 통화당국의 수장이 될 자질을 갖췄는지 의심되는 실망스러운 답변"이라며 "지방이전 대상으로 윤 당선인이 직접 언급한 KDB산업은행과 관련해 이 후보자 역시 이전 대상을 산은으로 지목했다면 깊은 유감을 표한다"고 밝혔다. 앞서 이 후보자는 청문위원들에게 보낸 사전 답변에 국책기관 지방이전 계획을 놓고 "최근 지역균형 발전 논의에는 적극 공감한다"는 입장을 전했다. 그러면서 본인이 수장 자리에 오를 한은 만큼은 중앙은행이라는 특수성을 고려해 이른바 수도에 남아야 하는 이른바 '서울 사수'를 주장했다. [관련기사 : 본보 4월 18일자 국책은행 부산행說에 "한은만은 안돼"…이창용 '서울 사수' 배수진] 이 같은 이 후보자 스탠스에 금노와 산은 노조를 중심으로 비난 여론이 일고 있다. 금노 측은 "우리나라 국책은행은 산은, 수출입은행, IBK기업은행 그리고 한은까지 네 개인데, 각 은행들이 맡은 국가 경제에서의 역할이 다르다"며 "한은 예비 수장이라고 해서 한은만 서울에 있어야 한다는 의견을 가지고 있는 것이 이해할 수 없는 대목"이라고 꼬집었다. 이어 "아직 취임도 하지 않은 후보자가 이미 (답변대로) 생각을 굳혔다면 말 그대로 기관 이기주의, 자기중심주의적인 편협한 사고에 사로잡혀 있다고 볼 수밖에 없다"고 강조했다. 조윤승 산은 노조위원장 역시 "국제통화기금(IMF) 국장 경력 등 국제기관과 학계 경험을 두루 갖춘 이 후보자의 근시안적 시각에 섭섭함을 감출 수 없다"며 "국내외 유수의 대학에서 경제학을 전공한 전문가가 이렇게 무책임한 사고를 하고 있는지 통감한다"고 말했다. 이 후보자가 통화당국도 금융위원회 등 금융당국처럼 민간 금융기관, 이를테면 시중은행을 상대로 관리·감독 기능을 확보 또는 강화해야 한다는 취지의 답변을 내놓은 것도 구설에 올랐다. 업계 관계자는 "시대가 어느 때인데 중앙집권적 관치를 하려 하는지 모르겠다"며 "관련법에 명시된대로 금융과 통화당국은 엄연히 존재 목적과 수행 기능이 다르다는 것을 알아야 한다"고 지적했다. 이 후보자는 이날 10시부터 국회 기재외 인사청문회를 거친다. 2022-04-19
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  한박자 빠른 기준금리 인상 파장…5월 추가 인상 '확실시' 사상 초유의 총재 공석이라는 변수에도 한국은행 금융통화위원회(한은 금통위)가 기준금리 인상을 단행하자 금융권 파장이 일고 있다. 다음 달 0.5%포인트 기준금리를 한 번에 올리는 미국의 '빅 스텝'이 기정사실로 되면서 한은 금통위가 발빠른 인상에 나섰다는 분석 속에 시장의 관심은 추가 인상시점이 확실시되는 다음 달로 향하고 있다. 15일 업계에 따르면 전날 금통위가 기존 1.25% 기준금리를 0.25%포인트 인상한 통화 정책을 두고 시장 전망치보다 한 달가량 앞선 행보라는 시각이 주를 이루고 있다. 총재가 부재한 상태에서 통화 긴축을 선호하는 매파적 성향이 주춤할 것이라는 당초 예상을 뒤엎는 결과가 발표되면서다. 10년 만에 처음으로 4%를 초과한 물가상승률을 잡기 위한 목적의 이번 기준금리 상승과 관련, 미국과 우리나라의 기준금리 역전 현상을 사전 방지하려는 포석으로 읽는 의견도 나온다. 국내 기준금리 상승은 곧장 시장에 영향을 미치며 특히 채권 시장 강세로 이어졌다. 이런 가운데 시장은 이창용 한은 총재 후보자가 국회 인사청문회를 결격 사유 없이 통과할 것이라는 전망이 지배적인데, 다음 달 25일 회의에 총재 겸 금통위원장 자격으로 참여할 가능성이 크다는 여론이다. 그러면서 치솟는 물가상승(인플레) 안정화와 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)가 빅 스텝을 밟을 것과 연동해 국내에서도 추가 금리 인상에 나설 수밖에 없는 양상이 점쳐지고 있다. 전날 부로 1.50%를 형성한 기준금리가 다음 달 0.25%포인트, 3분기 중 최소 한 차례 0.25% 각각 오른다면 연중 최소 2.00% 기준금리를 회복할 수 있다는 관측이다. 더욱이 경기 하방 압력이 올 하반기 들어 높아질 것을 고려하면 한은의 금리 인상 사이클이 올해를 기점으로 종료될 공산이 크다는 견해도 제기된다. 안예하 키움증권 연구원은 이날 보고서에서 "4월 금통위에서 예상과 달리 금리 인상을 단행했고, 오히려 물가에 대응하는 정책이라는 점과 빠른 대응이라는 점에서 통화정책 불확실성이 다소 완화됐다"며 "상반기 중 금리 인상 속도를 좀 더 높인 후 하반기 속도가 둔화하거나 인상 사이클이 종료될 수 있다"고 밝혔다. 이어 "남은 기간 기준금리 인상은 5월과 3분기 중 한차례 정도로 예상한다"면서도 "다만 국고채 금리의 고점을 상반기 중 기대하기는 어려울 것으로 보이는데, 3% 수준을 웃돌던 국고채 3년물 금리는 전날 3%를 하회했다"고 전했다. 시장은 또 금통위가 지목한 물가 상승률 예측에 주목한다. 물가가 향후 수어 달 동안 목표 수준을 상회할 것이라는 전망이 나오면서 금통위가 결국 통화정책을 완화할 뜻을 시사했다는 해석이다. 금통위는 전날 인플레와 관련해 "소비자물가는 당분간 4%대의 높은 오름세를 이어갈 것으로 보이며, 올해 상승률도 2월 전망치(3.1%)를 크게 상회할 것"이라며 "근원인플레이션율(식료품·에너지 제외)도 상당 기간 3% 내외 수준을 지속할 것으로 보인다"고 강조했다. 아울러 금리 인상 배경과 향후 방향에 대해서는 "대내외 여건의 불확실성이 상존하고 있으나 국내경제가 회복세를 지속하고 물가가 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 예상돼, 앞으로 통화정책의 완화 정도를 적절히 조정해 나갈 것"이라고 알렸다. 2022-04-15
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  LTV 완화 움직임…'신중모드' 한은 총재 후보자 윤석열 대통령 당선인이 공약으로 내건 주택담보대출비율(LTV) 완화와 관련, 이창용 한국은행 총재 후보자는 '신중 모드'를 견지했다. 대출 완화 기조가 확대될 경우 물가 안정 등에 부작용을 초래할 수 있다는 분석에서다. 이 후보자는 14일 LTV 완화에 대한 입장을 묻는 국회 기획재정위원회 소속 고용진 더불어민주당 의원의 서면질의에 이런 답변을 제출했다. 미시적 대출 완화정책이 확대돼 국민경제 전체 대출 규모, 특히 가계부채 증가 속도에 영향을 주면 물가·금융 안정 등에 의도하지 않은 문제가 발생할 수 있다는 의견이다. 그는 "최근 대통령직 인수위원회가 추진하는 것으로 알려진 LTV 조정은 생애 첫 주택구입자 등을 대상으로 하는 미시적 보완책"이라고 밝히며 "실수요자 보호 측면에서는 의미가 있다고 본다"고 전했다. 동시에 "LTV 완화 조치는 그 본래의 취지와 거시경제에 미치는 영향을 함께 고려해 점진적으로 추진할 필요가 있다고 생각한다"고 강조했다. 한편 윤 당선인은 부동산 정상화 정책의 일환으로 생애 최초 주택구매 가구 LTV 상한을 80%로 높여 청년·신혼부부 등의 내 집 마련 기회를 늘리겠다는 공약을 앞서 발표했다. 관련 공약에는 첫 주택 구매가 아니더라도 LTV 상한을 지역과 관계없이 70%로 단일화하는 내용도 담겨 있다. 2022-04-14