2025.12.15 월요일
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JP모간 "내년 글로벌 증시 달러 약세 전망…채권 역할 강화될 것" [이코노믹데일리] JP모간자산운용이 내년 상반기에 글로벌 시장이 인공지능(AI) 투자 열풍을 타고 상승세가 이어지겠지만 하반기에는 성장세가 둔화되며 달러 약세와 채권 강세가 두드러질 것이라고 전망했다. 11일 한화자산운용은 이날 서울 영등포구 CCMM빌딩에서 JP모간자산운용과 공동 세미나를 열고 올해 타깃데이트펀드(TDF) 운용 성과와 내년 글로벌 금융시장 전망을 발표했다. 한화자산운용은 지난 2017년 JP모간운용 한국법인 펀드 사업부를 인수한 이후 협업 관계를 이어오고 있다. 공병희 한화자산운용 전무는 "한화자산운용은 JP모간과의 협업을 통해 글로벌 자산배분 역량을 강화해 왔다"며 "퇴직연금 투자자에게 최적화된 운용 역량을 지속적으로 확장하겠다"고 말했다. 박현 한화자산운용 연금솔루션운용팀장은 올해 증시를"관세 정책과 인공지능(AI) 성장 기대가 교차한 변동성의 해"라고 평가했다. 김 티장은 "미국 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책으로 불확실성이 컸지만 글로벌 증시는 AI 기대감이 시장을 주도하며 전체적으로 상승했다"며 "한국은 삼성전자·SK하이닉스를 중심으로 주요국 대비 높은 상승률을 기록했다"고 분석했다. 캐리 크레이그 JP모간자산운용 글로벌마켓전략가는 '2026년 장기자본시장가정(LTCMA)'을 발표하며 향후 10~15년 글로벌 자산시장이 기존과 다른 구조적 변화를 맞이할 것이라고 전망했다. 크레이그 전략가는 "미국의 과도한 재정적자와 관세 등 정책 불확실성이 미국 통화가치를 끌어내릴 가능성이 높다"며 "달러는 장기적으로 완만한 약세를 보일 것"이라고 설명했다. 채권 역할은 점차 강화될 것이라고 진단했다. 크레이그 전략가는 금리 정상화가 진행되면서 채권 기대수익률이 과거보다 크게 개선됐다고 평가했다. 그는 미국 10년물 국채 기대수익률이 5년전 1%대에서 현재 4%대로 상승해 포트폴리오 내 안전자산의 역할이 강화될 것이라고 내다봤다. 또한 대체투자 비중을 확대할 경우 장기적인 위험 대비 수익이 개선될 수 있다고 분석했다. 이어 발표에 나선 조던 스튜어트 JP모건자산운용 포트폴리오 매니저는 2026년 경제가 상반기에는 재정지출과 AI 투자로 견조한 흐름을 보이겠지만 하반기에는 고용 둔화로 성장세가 둔화될 것이라고 전망했다. 조던 매니저는 미국 고용시장이 이미 정점을 지나 완만한 악화 국면에 들어섰다고 평가했다. 그는 "미국 실업률은 지난 2022년 3.5%에서 최근 4.3%까지 올라왔다"며 "고용 개선 속도가 둔화하면서 기업들이 채용을 줄이거나 인력 감축에 가설 가능성이 크다"고 설명했다. 한국 시장에 대해서는 긍정적인 평가가 이어졌다. 조던은 "한국의 AI 메모리 반도체 수요는 생산능력을 뛰어넘고 있다"며 "SK하이닉스·삼성전자 등 한국 기업들이 글로벌 공급망의 핵심에 있는 만큼 외국인 직접투자(FDI) 유입도 확대될 것"이라고 말했다.2025-12-11 16:53:41
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KB국민은행, 디폴트옵션 적립금 규모 전 금융권 1위 달성 [이코노믹데일리] KB국민은행이 사전지정운용제도(디폴트옵션) 도입 2년 만에 적립금 규모 10조원을 돌파하며 전 금융권 1위를 차지했다. 적극적 투자 성향의 상품에서도 높은 수익률을 기록하며 제도 취지인 장기 수익 극대화에 성과를 내고 있다. KB국민은행은 올해 3분기 말 기준 디폴트옵션(사전지정운용제도) 상품 적립금 규모가 전 금융권 1위를 달성했다고 11일 밝혔다. 디폴트옵션은 퇴직연금이 낮은 금리의 유휴자금으로 방치되는 것을 막고 수익률을 제고하기 위해 2023년에 도입된 제도다. 고용노동부의 2025년 3분기 사전지정운용제도(디폴트옵션) 주요 현황 공시에 따르면 국민은행의 디폴트옵션 적립금은 10조2672억원으로 디폴트옵션 전체 41개 사업자 중 가장 많은 적립금을 유치했다. 특히 상품 위험도별로 보면 안정투자형 이상 적립금의 비중이 전체 디폴트옵션 적립금의 16.8%를 차지해 전 은행권에서 가장 높은 수준을 나타냈다. 고객들이 원리금 보장형에만 머무르지 않고 자신의 투자 성향에 맞춰 다양한 상품을 적극 활용하고 있음을 보여준다. 투자성향별 수익률도 이러한 흐름을 뒷받침한다. 투자상품 비중이 높은 포트폴리오 순(적극투자형, 중립투자형, 안정투자형, 안정형 순)으로 높은 성과를 보이고 있어 디폴트옵션 제도의 ‘장기 수익 극대화’ 취지가 실제 성과로 이어지고 있음을 의미한다. 국민은행 관계자는 "고객의 연금 자산을 안정적으로 키울 수 있도록 최적의 디폴트옵션 포트폴리오 제공하기 위해 최선을 다하고 있다"며 "앞으로도 국민의 평생 금융 파트너로서 차별화된 운용 역량을 기반으로 고객의 장기 자산 형성에 실질적으로 기여하겠다"고 말했다.2025-12-11 15:09:27
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삼성생명, '2025년 퇴직연금사업자 평가' 보험업권 우수 사업자 선정 [이코노믹데일리] 삼성생명이 고용노동부의 '2025년 퇴직연금사업자 평가'에서 보험업권 우수 사업자로 선정돼 고용노동부 장관상을 수상했다고 10일 밝혔다. 퇴직연금사업자 평가는 사업자의 운용역량과 서비스 품질을 객관적으로 평가해 제도의 신뢰성을 높이기 위해 지난 2018년부터 시행 중인 법정 평가 제도다. 올해 평가는 41개 사업자를 대상으로 △운용상품 역량 △수익률 성과 △조직·서비스 역량 △수수료 효율성 등 4개 항목, 15개 지표에 대해 정량·정성 평가가 진행됐다. 삼성생명은 자산운용부문 내 퇴직연금 조직과 기능를 배치해 자산운용 역량을 제고하고 DB 고객사를 대상으로 외부위탁운용(OCIO) 솔루손 확대·고객 맞춤형 포트폴리오 구성을 위한 'FUN ETF' 활용 등을 통해 운용 경쟁력을 높였다. 또한 △연금계리 기반 재정검증 서비스 △300명 규모의 전담 조직을 통한 자산관리 컨설팅 △다양한 매체의 노후설계 교육·가입자 지원 서비스 등을 운영하고 있다. 삼성생명의 퇴직연금 적립금은 2025년 3분기 기준 51조원으로 전 금융권 1위다. 같은 기간 확정기여형(DC)과 개인형(IRP) 퇴직연금 1년 수익률에서도 주요 사업자 중 상위권을 차지했다. 삼성생명 관계자는 "이번 평가는 체계적인 자산운용 전략을 바탕으로 고객의 목소리르 적극 반영하고자 귀 기울여 온 결실"라며 "앞으로도 고객의 노후 준비를 위해 전문성과 혁신 기술을 접목한 서비스를 제공해 나갈 것"이라고 말했다.2025-12-10 19:05:45
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경총, '기금형' 퇴직연금 도입…"가입자 이익·시장 효율성 관점서 결정해야" [이코노믹데일리] 한국경영자총협회는 기금형 퇴직연금제도 도입의 적절성을 진단하고 국내 현실에 적합한 운용 방식을 모색하는 정책 세미나를 개최했다고 10일 밝혔다. 계약형은 기업이 금융회사와 직접 계약해 적립금을 운용하는 방식이고 기금형은 노사가 조성한 기금을 수탁법인이 대신 운용하는 방식이다. 계약형에서는 가입자가 적립금 운용을 지시하는 반면 기금형에서는 수탁법인이 정한 특정 포트폴리오에 적립금이 편입·운용된다. 이동근 경총 상근부회장은 개회사에서 "퇴직연금 적립금 규모가 400조원을 넘어선 만큼 이제는 노후 대비 수단으로서 도약할 시점"이라며 "기금형을 도입한다면 가입자 이익에 실질적으로 기여하면서도 시장 효율성 관점에서 사회적 비용을 최소화할 수 있는 운용 모델을 찾아야 한다"고 강조했다. 성주호 경희대 경영대학 교수가 발제하고, 김용하 순천향대 IT금융학부 교수가 좌장을 맡은 가운데 노사단체를 비롯해 은행, 보험, 증권사 등 기존 퇴직연금사업자를 대변하는 업종별 단체가 모두 패널로 참석했다. 성주호 교수는 국내 현실에 적합한 기금형 모델로 인적·물적 요건을 갖춘 금융기관이 수탁법인 업무를 대행하는 '금융기관 기금형'을 제시하면서 사각지대에 있는 중소·영세기업에 대해서는 '중소기업퇴직연금공단'(가칭) 설립을 통해 정부가 지속적·체계적으로 재정지원을 제공하는 방안을 제안했다. 성 교수는 "퇴직연금 수익률이 낮은 것은 1997년 외환위기와 2008년 글로벌 금융위기 여파로 금융업 자체가 '안전성' 위주로 돌아선 데다 가입자의 보수적 투자 성향이 맞물렸기 때문"이라며 "기존 금융기관의 계약형과 신설 자산운용기관의 기금형 간 수익성 경쟁이 가입자 이익과 시장 효율성을 제고할 것"으로 평가했다. 패널토론에서는 기금형 도입 논의가 수익률 개선에 과도하게 매몰되어 있다는 지적이 많았다. 수익성은 지배구조의 문제라기보다 자산배분의 결과이며 기금형은 자산배분을 위한 수단 중 하나일 뿐이라는 것이다. 박민기 은행연합회 WM실장은 "기금형 제도 자체가 높은 수익률을 보장하지는 않으며 오히려 인프라 구축·관리에 투입되는 비용이 수익률을 저하시킬 수 있어 신중한 접근이 필요하다"고 말했다. 그는 "기존 계약형 제도에 투자일임·집합운용을 허용해 낮은 비용으로 기금형과 유사한 자산배분 효과를 구현하는 방안을 먼저 검토해야 한다"고 제안했다. 홍양희 생명보험협회 상품지원부장은 "기금형 제도는 퇴직급여가 갖는 후불임금 성격을 고려할 때 운용 손실 발생 시 이해관계자 간 심각한 갈등을 초래할 수 있는 만큼 신중을 기할 필요가 있다"며 불가피하게 기금형을 도입하는 경우에도 "수익률이 오르더라도 근로자 편익 증가를 기대할 수 없는 확정급여형(DB)에 대해서는 제외해야 한다"고 덧붙였다. 문유성 금융투자협회 연금부장은 "수익률은 실적배당상품 중심의 자산배분이 잘 이루어져야 한다"며 "적립금운용계획서(IPS) 활성화, 디폴트옵션 제도 개선, 로보어드바이저 투자일임 서비스 확대 및 실적배당형 연금상품 확산으로 자산배분의 변화를 유도할 수 있으며 선택권 확대 측면에서 기금형도 선택지가 될 수 있을 것"이라고 평가했다. 류제강 한국노총 정책2본부장은 "기금형에 대해서는 수익률에 매몰된 논의보다는 수급권 안정성, 중도해지나 일시금 등의 유동성 제약 여부, 가입자 대표성 등이 함께 논의돼야 한다"며 "확정기여형(DC)에 한해 기금형을 도입하는 경우 100% 직접적 이해관계자인 노동자가 거버넌스의 주축을 구성해야 한다"고 강조했다. 임영태 경총 고용·사회정책본부장은 집합운용 방식을 취하면서도 기존 퇴직연금사업자들의 업력을 활용할 수 있는 기금형 모델인 민간 영리형을 현실적인 대안으로 꼽았다. 임 본부장은 "인·허가를 받은 전문자산운용기관이 기금을 운용하는 민간 영리형 독립성 확보, 금융당국의 상시 관리·감독 가능, 사회적 비용 최소화에 유리하다"고 평가했다.2025-12-10 17:28:24
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한화자산운용, 'PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합' 신규 상장 [이코노믹데일리] 한화자산운용은 'PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합' 상장지수펀드(ETF)를 신규 상장했다고 10일 밝혔다. PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 테슬라에 30%, 국고채 3년물에 70% 비중으로 투자하면서 커버드콜 전략을 활용해 분배금을 지급하는 채권혼합형 커버드콜 ETF다. 주간 콜옵션을 50% 고정 매도하며 매월 15일을 지급기준일로 정해 월배당 분배금을 지급한다. 가장 큰 특징은 콜옵션 매도 비중을 보유 주식 절반으로 제한해 나머지 절반만큼 테슬라 주가 상승에 참여할 수 있도록 설계됐다는 점이다. 일반적으로 콜옵션 매도 시 분배금의 재원이 되는 '옵션 프리미엄'을 수취하는 대신 주가 상방은 막히는 효과가 있으므로 매도 비중을 조절해 상승에도 참여할 수 있도록 설계했다. 테슬라의 경우 주가 상승 시 상승폭이 큰 특성이 있기 때문에 이 같은 전략이 유효하다는 것이 한화운용의 설명이다. 자체 백테스팅 결과 테슬라 주가가 상승할 때 주간 수익률이 3%를 초과할 확률은 약 74%에 달한다. 이와 같이 옵션 매도 비중을 줄였음에도 ETF는 기초자산의 변동성과 주간 옵션 특성 상 상대적으로 높은 수준의 분배 재원을 마련할 수 있다. 또한 변동성이 높은 테슬라 특성 상 상대적으로 적은 매도 비중으로도 높은 수준의 프리미엄을 수취할 수 있다. 일반적으로 기초자산의 변동성이 클수록 옵션 프리미엄은 높게 형성된다. 해당 상품의 연 평균 분배율은 24% 수준이다. 또한 국고채 3년물을 70% 비중으로 편입해 테슬라의 높은 하락 변동성을 일정수준 방어하도록 설계됐다. 본 ETF는 퇴직연금 규정 상 '안전자산'으로 분류되기 때문에 퇴직연금(DC·IRP) 및 개인연금 계좌에서 투자 한도 제약 없이 100% 비중으로 투자 가능하다. 테슬라에 투자하고 싶지만 개별주식의 높은 변동성이 부담스럽거나 연금계좌에서 테슬라의 변동성을 활용해 분배금을 극대화하려는 투자자에게 적합하다. 테슬라는 전기차 제조기업을 넘어 피지컬 인공지능(AI) 인프라 기업으로 성장하고 있다. 피지컬AI는 실제 현실세계에서 움직이고 반응하는 AI를 말한다. 테슬라는 자체 반도체 칩 개발을 바탕으로 FSD(Full Self Driving) 자율주행 기술을 접목한 로보택시 사업을 시작했으며 휴머노이드 로봇 '옵티머스'를 통해 제조와 물류 분야 자동화에 나서고 있다. 특히 최근 트럼프 행정부가 내년 중 로봇산업을 지원할 행정명령을 검토하고 있다는 소식에 테슬라를 비롯한 국내외 로봇 관련주의 주가가 큰 폭으로 오른 바 있다. 로봇산업은 트럼프가 내세우는 미국 제조업 부활의 핵심으로 꼽힌다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 휴머노이드 로봇 옵티머스가 테슬라 미래 가치 80%를 차지할 것이라 밝히기도 했다. 금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 "미·중 패권전쟁의 새로운 격전지로 떠오른 로봇 분야에서 미국을 대표하는 핵심 기업은 단연 테슬라"라고 말했다. 이어 "테슬라처럼 성장성이 높은 종목을 기초자산으로 하는 싱글스탁 커버드콜 ETF에 투자할 때는 상승장에서 소외되지 않으면서도 분배금을 효과적으로 확보하는 전략이 필수적"이라며 "PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 테슬라의 상승세를 일정 부분 향유하는 동시에 연 24% 수준의 월배당으로 연금자산의 현금 흐름을 극대화할 수 있는 상품"이라고 덧붙였다.2025-12-10 09:32:50
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AI콴텍·키움증권, 퇴직연금 로보어드바이저 일임서비스 MOU 체결 [이코노믹데일리] AI콴텍은 키움증권과 퇴직연금 로보어드바이저 일임서비스를 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다고 9일 밝혔다. 양사는 이번 협약으로 459조원(2025년 3분기 기준)에 이르는 퇴직연금 시장에서 AI콴텍의 AI 자산관리 기술과 키움증권의 온라인 거래 시스템 및 대규모 리테일 고객 기반을 결합해 고객들의 퇴직연금 수익률 향상에 기여할 계획이다. 키움증권 고객들은 AI콴텍의 자체 AI 기술인 '큐엔진(Q-Engine)' 기반 퇴직연금 알고리즘으로 적립금을 운용할 수 있게 된다. AI콴텍은 폭넓은 고객 접점을 확보하며 기술력의 사업화를 가속화할 것으로 보인다. 키움증권은 AI 기반의 차세대 투자 솔루션을 도입해 고객들에게 더욱 정교한 투자 경험을 제공함으로써 시장 리더십을 강화할 것으로 기대된다. AI콴텍 관계자는 "개인 투자자들의 디지털 금융 전환에 앞장서 온 키움증권과 협력하게 되어 기쁘다"며 "AI콴텍의 차별화된 기술이 키움증권 고객들에게 변동성 장세 속에서도 안정적인 수익을 추구할 수 있는 차별화된 대안을 제시할 것"이라고 말했다.2025-12-09 11:06:47
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KB온국민TDF 2055, 중장기 수익률 전 운용사 1위 [이코노믹데일리] KB자산운용의 'KB온국민TDF 2055(UH)'가 뛰어난 중장기 성과로 타깃데이트펀드(TDF) 시장에서 주목받고 있다. 생애주기 기반 자산배분 전략을 활용하는 TDF 특성상 중장기 성과는 투자자들의 상품 선택에 있어 중요한 기준 가운데 하나다. 9일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 'KB온국민TDF 2055(UH)'의 2년과 3년, 5년 수익률은 각각 53.02%와 74.64%, 107.43%로 같은 기간 전체 운용사 TDF 가운데 1위를 기록했다. 2017년 출시한 'KB온국민TDF'는 투자자의 생애주기에 따라 포트폴리오를 알아서 조정하는 인덱스형 펀드다. 보수가 저렴하고 변동성이 낮아 장기 투자 시 높은 복리효과를 기대할 수 있다. 퇴직연금이나 개인연금 등 연금계좌에서 장기 투자 상품으로 흔히 활용하는 TDF 특성상 상품 선택의 핵심 요소로 꼽히는 총보수 역시 연 0.360~0.605% 수준으로 저렴하다. KB자산운용은 보수적인 투자자들을 위한 패시브 운용 전략의 'KB온국민TDF'뿐만 아니라 적극적인 성향의 투자자들을 대상으로 한 액티브 운용 전략의 'KB다이나믹TDF' 시리즈도 운용하고 있다. 'KB다이나믹TDF' 역시 전체 빈티지(2030·2040·2050·2060) 1년 수익률이 15%에 달하는 등 우수한 성과를 자랑한다. 이에 KB자산운용의 전체 TDF 수탁고는 지난달 2조원을 돌파했다. 범광진 KB자산운용 연금WM본부장은 "'KB온국민TDF 2055(UH)'가 중장기 수익률 1위를 기록하고 있는 것은 리서치 기반 운용체계와 안정적 운용 역량이 뒷받침된 결과"라며 "앞으로도 투자자들이 KB TDF를 통해 안정적 수익과 자본차익을 동시에 거둘 수 있도록 최선을 다하겠다"고 말했다. 한편 KB자산운용은 TDF 운용 노하우를 상장지수펀드(ETF)에 적용한 'RISE TDF액티브 ETF' 시리즈도 운용하고 있다. 'RISE TDF액티브 ETF' 시리즈를 활용하면 국내 최저 수준의 총보수(연 0.01%)로 효율적인 장기 복리효과를 추구할 수 있다.2025-12-09 09:45:28
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삼성증권, 퇴직연금 DC 신규 고객 대상 커피 쿠폰 이벤트 [이코노믹데일리] 삼성증권이 '웰컴 퇴직연금 DC이벤트(2025년 시즌3)'를 올해 연말까지 진행한다고 9일 밝혔다. 이번 이벤트는 기간 내 삼성증권에서 퇴직연금 DC형 계좌를 신규 개설한 고객을 대상으로 커피 쿠폰을 제공한다. 조건 충족 후 이벤트 신청을 한 고객 전원에게 지급된다. 상품 지급은 DC계좌 개설 완료 시기에 따라 분할 지급된다. 이벤트 기간 내 개설 완료 시 2026년 1월 말 지급되며 이벤트 기간 내 전환신청 후 1월 말까지 개설 완료 시 2월 말 지급될 예정이다. 삼성증권 모바일 앱 엠팝(mPOP)에서는 연금 관련 유용한 정보도 제공하고 있다. '연금정보' 탭에서 △유용한 연금정보 △연금 ETF 랭킹 △연금펀드/TDF 랭킹 등 투자자들이 본인의 운용 성향과 시장 트렌드에 맞춰 연금계좌를 운용하는 데 도움이 되는 정보를 확인할 수 있다. 삼성증권은 퇴직연금 고객의 편의성과 만족도를 높이기 위해 다양한 서비스를 제공하고 있다. 연금고객의 자산관리를 밀착 지원하기 위해 서울과 수원, 대구에서 연금센터를 운영 중이며 연금상품 리밸런싱 및 포트폴리오 상담, 연금수령솔루션까지 전문적인 상담을 제공한다. 이 외에도 고객 맞춤형 상품추천과 매매·리밸런싱, 성과보고서를 제공하는 '퇴직연금 S톡'과 서류 작성 없이 간단한 정보만으로 IRP 계좌 개설이 가능한 '삼성증권 3분 IRP', 연금저축 및 퇴직연금 계좌에서 ETF를 자동으로 적립할 수 있는 'ETF 모으기' 서비스를 선보이고 있다. 이벤트와 관련한 자세한 내용은 삼성증권 홈페이지 또는 모바일 앱 엠팝을 참고하거나 패밀리센터에 문의하면 된다.2025-12-09 09:39:47
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하나자산운용, 미국 대표지수 ETF 4종 순자산 5000억원 돌파 [이코노믹데일리] 하나자산운용은 최근 미국 대표지수 상장지수펀드(ETF) 4종 순자산이 5000억원을 돌파했다고 8일 밝혔다. '1Q 미국S&P500'은 미국 시장을 대표하는 우량주 500개로 구성된 S&P500 지수를 추종한다. '1Q 미국나스닥100'은 미국 나스닥 시장에 상장된 업종 대표주 100개로 구성된 나스닥100 지수를 추종한다. 두 상품의 순자산액은 지난 4일 기준 각각 1733억원과 628억원으로 집계됐다. 미국 대표지수의 채권 혼합 버전인 '1Q 미국S&P500미국채혼합50액티브'와 '1Q 미국나스닥100미국채혼합50액티브'의 순자산액은 각각 1534억원과 1119억원이다. 두 상품은 2023년 11월 16일 개정된 최신 퇴직연금감독규정을 반영해 미국 대표지수 비중을 최대 50%까지 편입하는 '2세대 채권혼합ETF'다. 나머지 50%는 미국 단기채권에 투자해 퇴직연금(DC·IRP) 및 개인연금 계좌에서 100% 투자가 가능하다. 2세대 채권혼합ETF는 퇴직연금 계좌에서 적극적으로 미국 대표지수 비중을 확대해 기대 수익률을 높이는 전략에 적합하다는 평가다. 퇴직연금 계좌는 규정상 전체 자산의 30%는 안전자산에 투자하고 나머지 70%까지만 위험자산에 투자할 수 있다. 안전자산 30% 내에서 2세대 채권혼합ETF를 편입하고 위험자산 70% 내에서 미국 대표지수 ETF를 편입하면 전체 포트폴리오에서 최대 85%까지 미국 대표지수에 투자하는 효과를 낼 수 있다. 미국 대표지수 ETF 4종의 성장에는 낮은 총보수도 큰 역할을 한 것으로 분석된다. 1Q 미국S&P500과 1Q 미국나스닥100의 총보수율은 연 0.0055%로 동일 지수를 추종하는 국내 상장 ETF 중 최저 수준이다. 2세대 채권혼합 ETF 2종 역시 총보수율이 각각 연 0.15%와 연 0.05%로 국내 채권혼합ETF 중 최저 수준이다. 김태우 하나자산운용 대표는 "미국 대표지수 ETF 4종은 뛰어난 분산투자 효과와 낮은 보수율로 개인투자자 및 연금투자자에게 높은 인기를 끌고 있다"며 "연금 계좌를 이용할 경우 세금 이연에 따른 절세효과를 극대화할 수 있다"고 말했다. 이어 "낮은 비용이 장기투자 시 수익률에 미치는 영향이 매우 큰 만큼 앞으로도 업계 최저 수준의 보수를 유지할 것"이라고 강조했다.2025-12-08 10:25:56
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젠틀파이터 서유석 회장 '연임 승부'…"코리아 프리미엄 핵심은 글로벌 기준" [이코노믹데일리] "자본시장은 이제 코리아 디스카운트에서 코리아 프리미엄 시대로 넘어가야 합니다. 그 과정에서 금융투자업계가 글로벌 기준과 어깨를 나란히 하는 생태계를 만들겠습니다." 서유석 금융투자협회장은 지난 3일 본지와의 통화에서 이같이 말하며 연임 의지와 향후 전략을 조목조목 풀어냈다. 서 회장 출마는 2009년 금투협 설립 이후 첫 연임 도전이라는 점에서 업계 관심이 집중되고 있다. 금투협 회장 임기는 3년으로, 지난 2023년 취임한 서 회장은 올해 말 임기가 종료될 예정이었다. 그러나 후보추천위원회 구성 이사회에 불참한 것을 계기로 연임 가능성이 제기됐고 지난달 17일 제7대 회장 선거에 공식 출마하며 이를 확정 지었다. "코리아 프리미엄 시대…규제도 글로벌 기준과 호흡 맞춰야" 서 회장은 연임 성공 시 새롭게 제시할 키워드로 '코리아 프리미엄 시대'를 꼽았다. 서 회장은 "코리아 프리미엄 시대로 간다는 것은 자본시장이 더 글로벌해진다는 뜻"이라며 "규제와 제도가 국제사회에서 고립되지 않고 글로벌 기준에 통용되는 방향으로 바뀌어야 한다"고 말했다. 이 과정에서 협회가 해야 할 일은 "정책을 준비·제안하는 일과 제도 설계의 촉진자 역할을 하는 것"이라고 밝혔다. 금융투자업계가 디지털 자산 시장에서 주도권을 확보할 수 있도록 토큰증권(STO)과 스테이블코인 등 관련 생태계 구축에도 적극 나설 것이라고 전했다. 디지털 자산 관련 입법이 지연되고 있다는 지적에는 "속도는 느렸지만 논의는 꾸준했고 이제 법으로 정리되는 단계"라고 설명했다. 증권사 생태계 재편에 대한 구상도 제시했다. 서 회장은 "대형 증권사 자기자본이 많이 늘었지만 글로벌 투자은행(IB)과 비교하면 격차가 있다"며 "대형사들이 글로벌 IB와 경쟁할 수 있도록 지속적인 지원을 할 필요가 있다"고 말했다. 중소형 증권사에 대해서는 "자금 조달이 어렵고 크레딧이 낮아 기업금융업을 수행하는 데 어려움이 있다"며 "추진 중인 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선과 중기 특화 증권사 확대를 통해 모험자본 공급에 집중할 수 있도록 돕겠다"고 밝혔다. "투자자 보호, 금융상품 설계·판매·가입 단계별 최적화" 금융당국이 소비자 보호 강화 기조를 내세우는 가운데 추진해야 할 핵심 과제로는 금융상품 설계·판매·가입 단계별 최적화를 꼽았다. 서 회장은 소비자와 투자자 개념을 명확히 구분할 필요가 있다고 제언했다. 보험·상해 중심 전통적 금융소비자 문제와 고위험 금융상품 투자자 보호는 설계 구조 자체가 서로 다르다는 이유에서다. 그는 "운용사와 증권사는 상품 설계 시 투자자 성향에 따른 적합도 기준을 정교하게 마련해야 한다"며 "고령자 여부·금융 이해도 등 세부 요소를 체계적으로 반영할 필요가 있다"고 강조했다. 판매 단계에서도 "각 사별로 고객 보호 방식·위험 관리 원칙이 다른 만큼 영업 철학에 맞춘 절차가 필요하다"고 언급했다. 가입 절차는 대폭 축소해야 한다는 입장을 보였다. 서 회장은 "투자자 보호를 이유로 절차가 늘어나면 투자자들이 거래를 포기하게 된다"며 "상품 설계 단계에서 보호 장치를 강화하는 대신 가입 과정은 간소화해야 한다"고 말했다. "'젠틀파이터'…목소리 높여 싸우기보다 당국과 국회 논리로 설득" 서 회장은 자신에게 붙은 '젠틀파이터(gentle fighter)' 별명에 대해 "목소리를 높여 싸우기보다 당국과 국회를 논리로 설득해 필요한 제도 변화를 끌어온 경험에서 붙은 것"이라고 설명했다. 그는 "자본시장과 업계에 필요한 일들은 금융당국과 의회에서 규칙을 정하는 과정에서 나온다"며 "중요한 건 고성이 아니라 논리와 설득 그리고 상대에게도 이익이 되는 해법을 보여주는 것"이라고 말했다. 젠틀파이터로서 쌓아온 대표 성과로는 △대체거래소 △디딤펀드 △퇴직연금 실물이전 제도 등을 꼽았다. 그는 "대체거래소 도입을 철저히 준비해 왔고 기대보다 훨씬 안정적으로 안착하고 있다"며 "종합금융투자계좌(IMA)와 발행어음 또한 생산적 금융과 모험자본 공급을 위한 핵심 라이선스"라고 강조했다. 퇴직연금 실물이전 제도에 대해서는 "국민 노후자금 운용 방식과 자본시장 구조를 크게 바꿀 제도"라고 평가했다. 출시 1년을 넘긴 디딤펀드는 "시장 변동성 속에서 방어력을 입증했고 국민들이 고려해 볼만한 장기투자 수단"이라고 설명했다. 이어 "남은 자본시장 과제가 단번에 해결되기 어렵지만 필요한 논의는 꾸준히 이어지고 있다"며 "시장·업계 요구를 정책에 반영할 수 있도록 향후 역할을 이어가겠다"고 말했다.2025-12-05 06:08:00
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한화투자증권, MTS 잔고 오류 발생…"고객 피해 없어" [이코노믹데일리] 한화투자증권 모바일트레이딩시스템(MTS) 고객 일부 계좌에서 잔고가 평소보다 늘어난 것처럼 보이는 사태가 발생했다. 4일 금융투자업계에 따르면 이날 개장 직후 한화투자증권 MTS에서 일부 고객의 퇴직연금 계좌 잔고가 최대 수천만원 이상 늘어난 수치로 표시되는 일이 발생했다. 이에 한화투자증권은 정정 작업에 착수해 오전 중 정상 이자 기준으로 모두 수정했다고 밝혔다. 또한 퇴직연금 계좌 특성상 입출금이 자유롭지 않고 단기간에 오류가 복구돼 고객 피해는 발생하지 않았다고 설명했다. 한화투자증권 관계자는 "퇴직연금 서비스 이용과 관련해 발생한 오류는 전산 조치가 모두 완료됐고 입출금이 자유롭거나 실시간 매매가 가능한 계좌가 아니다 보니 고객 손실은 발생하지 않았다"며 "이용에 불편을 드려 깊이 사과드리며 더욱 안정적인 서비스 제공을 위해 최선을 다하겠다"고 말했다.2025-12-04 16:47:41
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한화자산운용, 연말 연금계좌 채워줄 상품 6종 추천 [이코노믹데일리] 한화자산운용은 연금 투자에 관심이 집중되는 연말을 맞아 연금저축, IRP(개인형퇴직연금) 등 연금계좌를 채워줄 상품 6종을 추천한다고 4일 밝혔다. 공모펀드 상품으로는 △한화 LIFEPLUS TDF 펀드 △한화 헤라클레스 선진국 액티브 펀드 △한화 K방산조선원전 펀드 등을 추천했다. 장기적으로 안정적인 수익을 거둘 수 있는 상품에 초점을 맞췄다. 한화 LIFEPLUS TDF 펀드는 은퇴 시점에 따라 위험자산과 안전자산의 비중을 자동으로 조정해주는 상품이다. 글로벌 투자은행(IB) JP모건과의 협업으로 차별화된 수익률을 자랑한다. 1980년대 M세대를 겨냥한 2040, 2045 빈티지의 경우 TDF 수익률(연초 이후) 1위다. 한화 헤라클레스 선진국 액티브 펀드는 현금흐름 창출 능력이 우수한 기업을 적정 가치에 투자한다. 현금흐름이 좋은 기업은 지속적인 투자와 성장이 가능한 만큼 장기 투자에 적합하다. 한화 K방산조선원전 펀드는 한국 핵심산업으로 성장한 방산, 조선, 원전에 모두 투자한다. 분산투자 효과로 특정 섹터에 개별적으로 투자할 때보다 안정적 수익률과 낮은 변동성을 추구하는 점이 특징이다. 상장지수펀드(ETF) 상품으로는 △PLUS 자사주매입고배당주 ETF △PLUS 미국S&P500미국채혼합50 ETF △PLUS 글로벌HBM반도체 ETF 등을 추천했다. 안정적인 배당과 미래 성장성이 기대되는 상품을 고루 선정했다. PLUS 자사주매입고배당주 ETF는 예상 배당수익률과 자사주매입을 합산해 총 주주환원율 상위 30개 기업에 투자한다. 자사주 비중이 높거나 자사주를 꾸준히 매입, 소각한 기업들이 주요 포트폴리오인 만큼 자사주 소각 의무화가 담긴 3차 상법개정안 통과 수혜가 기대된다. PLUS 미국S&P500미국채혼합50 ETF는 미국 대표 지수인 S&P500 지수 50% 초단기 미국채 50%씩 투자하는 채권혼합형 ETF다. 퇴직연금(DC, IRP) 계좌 내 안전자산으로 분류돼 안전자산 의무 편입 비중(30%)에 할당하기에 최적의 상품이다. PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 반도체 톱3를 약 75% 비중으로 집중 투자한다. 최근 한정된 공급 대비 수요가 급증하며 메모리 반도체 가격이 크게 오른 만큼 성장 잠재력이 높다. 연말까지 연금저축과 IRP 등 연금계좌에 납입하면 최대 연 900만원까지 세액공제 혜택을 받을 수 있다. 소득 수준(연 5500만원 이하)을 고려한 최대 환급 금액은 148만5000원이다. 세액공제 혜택 이외 투자 수익금에 대한 과세이연 혜택도 주어진다. 과세이연된 수익금만큼 재투자, 복리효과를 극대화할 수 있다. 한화자산운용 관계자는 "연금계좌는 장기투자와 세제 혜택을 동시에 누릴 수 있는 최적의 투자 수단"이라며 "안정성과 성장성을 균형 있게 갖춘 상품으로 포트폴리오를 구성하는 것이 중요하다"고 말했다.2025-12-04 09:02:27
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미청구 퇴직연금 1300억원 방치…금감원 온·오프라인 찾아주기 본격화 [이코노믹데일리] 미청구 퇴직연금이 금융회사에 1300억원대 묵혀 있다. 회사 폐업 후에도 받을 수 있다는 사실을 모르는 근로자들 탓이다. 금감원과 금융사들이 온·오프라인 찾아주기와 비대면 청구 확대로 맞서고 있다. 3일 금융감독원에 따르면 올해 9월 말 기준 미청구 퇴직연금 적립금은 1309억원이다. 관련 근로자는 7만5366명이었다. 퇴직연금은 퇴직급여법에 따라 금융회사에 별도 보관돼 회사 폐업·도산 시에도 근로자가 받을 수 있다. 문제는 인식 부족이었다. 퇴직연금 가입 사실을 모르거나 직접 금융회사에 신청할 수 있다는 점을 몰라 청구하지 않는 상황이 계속되고 있다. 적립금 현황을 보면 은행권이 1281억원으로 압도적이었다. 업종별로는 △보험업권 19억원 △증권 9억원 순이다. 전체 퇴직연금 자산 대비 미청구 비율도 은행권 0.08%가 보험 0.002%와 증권 0.001%보다 훨씬 높았다. 금감원은 금융회사와 업권별 협회와 손잡고 찾아주기에 나섰다. 금융회사는 행정안전부 지원으로 미청구 대상자의 최신 주소를 확보한 뒤 등기우편을 발송할 예정이다. 카카오톡 '모바일 전자고지'로도 안내한다. 어느 금융회사에 보관돼 있는지 모르는 경우도 대응했다. 금융결제원의 어카운트 인포 서비스를 통해 조회할 수 있도록 했다. 비대면 청구 확대가 가장 실질적인 대책이다. 현재 은행권은 경남은행·부산은행·하나은행 3곳만 비대면 청구가 가능하고 나머지는 영업점 방문 신청만 가능했다. 은행권은 내년까지 전국 점포에서 비대면 청구를 도입하기로 했다. 주요 증권사·보험사들은 내년 하반기부터 2027년 상반기에 걸쳐 순차 도입할 방침이다.2025-12-03 15:30:21
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미래에셋생명, '2025년 퇴직연금사업자 평가' 고용노동부장관 특별상 수상 [이코노믹데일리] 미래에셋생명이 고용노동부가 주관하는 '2025년 퇴직연금사업자 평가'에서 고용노동부장관 특별상을 수상했다고 3일 밝혔다. 퇴직연금사업자 평가는 △운용 역량 △조직·서비스 역량 △수수료 효율성 등 퇴직연금의 다양한 항목을 종합적으로 검증하는 제도다. 미래에셋생명은 생명보험업권 15개사 중 상위 등급을 기록했으며 전년 대비 큰 폭의 발전을 이룬 사업자에게 주어지는 특별상을 받았다. 미래에셋생명은 개인형 퇴직연금(IRP) 보증형실적배당보험 등 실적배당형 상품을 판매 중이며 고객의 장기적 성장 지원을 위해 운영 전략·서비스 품질 개선을 추진하고 있다. 미래에샛생명 관계자는 "이번 결과는 미래에셋생명이 퇴직연금 운용 전문성과 고객 중심 서비스 체계를 꾸준히 고도화해 온 성과"라고 말했다.2025-12-03 11:09:08
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한투운용, 연금계좌서 활용도 높은 ACE ETF 4종 추천 [이코노믹데일리] 한국투자신탁운용은 연금계좌에서 활용도가 높은 상장지수펀드(ETF) 4종을 추천했다고 3일 밝혔다. 4종의 상품은 △ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브 ETF △ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브 ETF △ACE 미국배당퀄리티채권혼합50 ETF △ACE 엔비디아채권혼합 ETF이다. 4종 상품은 모두 채권혼합형 상품이라는 공통점이 있다. 채권혼합형 상품은 개인연금은 물론 확정기여(DC)형 퇴직연금에서도 100% 투자 가능하다는 장점이 있다. 지난 11월 발표된 금융감독원 퇴직연금 투자백서에 따르면 퇴직연금 고수들은 주식형 펀드뿐만 아니라 채권혼합형 펀드 또한 적극 활용하는 것으로 나타났다. 퇴직연금 계좌 내 위험자산 투자한도(70%)를 준수하면서 주식 투자 비중을 높이기 위한 전략이다. 각 상품별 투자처가 다른 만큼 투자 성향에 맞는 상품 활용이 가능하다. ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브 ETF와 ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브 ETF는 미국 대표지수인 S&P500 지수, 나스닥100 지수에 각각 투자하는 상품이다. 미국 대형 우량주 500개 기업에 분산투자하고 싶은 투자자는 ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브 ETF를, 글로벌 기술주 대표 기업에 분산투자하고 싶은 투자자는 ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브 ETF를 선택하면 된다. 두 상품 모두 상장 당시 주식 편입비가 30%였지만 최근 편입비중 조정을 통해 주식 비중을 50%까지 확대했다. ACE 미국배당퀄리티채권혼합50 ETF는 한국투자신탁운용이 올해 5월 선보인 상품이다. 미국 배당퀄리티 주식과 국내 단기채권을 50대 50으로 투자하는 상품이다. 미국 배당퀄리티 주식이란 최근 1년간 배당을 지급한 이력이 있는 미국 기업 중 현재 발생하고 있는 이익의 질과 미래 성장성이 우수한 기업을 말한다. 배당퀄리티 주식에는 미국 기술주가 다수 편입돼 있다는 점에서 성장과 배당을 함께 추구하는 상품으로 꼽힌다. 마지막 상품은 ACE 엔비디아채권혼합 ETF이다. 단일종목형 상품인 ACE 엔비디아채권혼합 ETF는 포트폴리오를 엔비디아와 국내채권으로만 구성한다. 코스콤 ETF CHECK에 따르면 해당 ETF의 엔비디아 편입비중은 약 30%로 국내 상장된 ETF 중 엔비디아 편입 비중이 가장 높다. 남용수 한국투자신탁운용 ETF운용본부장은 "연금계좌를 활용한 투자는 투자 기간이 길기 때문에 단기 변동성보다는 장기 성장성에 초점을 두고 투자처를 선택해야 한다"며 "미국 대표지수나 배당퀄리티 주식, 엔비디아와 같은 미래 성장 가능성이 있는 종목을 담은 채권혼합형 ETF가 연금계좌에서 활용도가 높은 이유"라고 설명했다.2025-12-03 10:00:44
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![[편집인 칼럼] 중국은 이미 과학기술 강대국인데 한국은 무엇을 놓치고 있는가](https://image.ajunews.com/content/image/2025/12/14/20251214150005369030_518_323.png)