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![[2026 ED 신년 기획] 수익성 둔화 속 성장 승부수(종합)](https://image.ajunews.com//content/image/2025/12/18/20251218100020755405.png)
수익성 둔화 속 성장 '승부수'(종합) [편집자 주] 이코노믹데일리는 2026년 상반기 카드업계 업황 및 실적 전망을 위해 주요 카드사 및 금융 전문가들을 대상으로 설문조사를 실시했다. 조사 결과 카드업계는 수익성 악화와 건전성 리스크라는 이중고 속에 생존을 위한 '수익원 다각화'와 '고도화된 리스크 관리'에 사활을 걸어야 할 것으로 분석된다. 특히 대손비용 증가와 카드론·현금서비스 규제가 순이익 변동에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 지목됐다. 업계는 허리띠를 졸라매는 동시에 데이터 및 플랫폼 기반의 신사업 전환을 가속화할 전망이다. [이코노믹데일리] 카드업계 전문가·종사자들이 내년 상반기 카드사의 성장 속도가 둔화할 것으로 전망했다. 최근 조달·대손 비용 부담, 건전성 리스크 등이 업계 과제로 떠오른 가운데 전문가들은 카드사의 성장을 위해서는 비용 관리·인공지능(AI) 및 데이터 기술을 활용한 신사업 확대가 필요하다는 데 의견을 모았다. 6일 이코노믹데일리가 실시한 '2026년 상반기 카드업계 전망' 설문조사에 따르면 업계 전문가·종사자 대부분은 내년 상반기 카드사 순익이 전년과 비슷하거나 감소할 것으로 내다봤다. 카드업계 순이익 변동의 주요 원인으로는 △대손비용 증가 △대출 규제 △조달비용 변동 △가맹점 수수료 인하·개편 등이 지목됐다. 최근 카드업계는 가맹점 수수료 인하로 인해 본업 수익성이 약화했다. 이에 장기카드대출(카드론) 취급 확대를 통해 수익성을 방어했으나 정부의 대출 규제로 인해 카드론을 통한 수익 증대도 제한된 상황이다. 또한 전문가들은 수신 기능이 없어 채권 발행을 통해 사업 자금을 마련하는 카드사의 특성상 조달비용 증감이 경영 개선에 중요한 변곡점이 될 것으로 평가했다. 유진호 상명대 교수는 "카드사는 은행과 달리 예금 기반이 없어 여전채 발행에 의존하기 때문에 조달비용 변화에 가장 민감하다"며 "카드업계의 수익성과 업황은 조달비용의 변화 폭이 결정적인 변곡점으로 작용할 것"이라고 전망했다. 이에 전문가들은 내년 카드사 성장을 위한 대응책으로 △데이터·인공지능(AI) 기반 개인화 금융 △리스크·대손비용 관리 △수익원(비이자수익) 다각화 △비용 효율화 등을 꼽았다. 특히 데이터·AI 기반 개인화 금융이 전체 응답 중 가장 많은 비율을 차지했으며 비용 관리·수익원 다각화의 중요성도 높게 평가됐다. 서지용 상명대 교수는 "카드사들은 수수료 수익 감소·건전성 압박 속에서 수익원 다각화 전략 및 디지털 전환을 가속화할 것"이라며 "데이터·AI 기반 개인화 금융과 자동차 금융 등 신사업 확대가 수익 구조 전환의 핵심 동력이 될 전망"이라고 말했다. 업계 종사자·전문가 대부분은 데이터·AI 기술 역량이 타 금융사 대비 경쟁력이 높거나 뒤처지지 않는 수준인 것으로 평가했다. 특히 정부에서 제도화를 추진 중인 원화 스테이블코인 사업에 진출할 시 카드사의 기술 역량을 활용해 수익 개선 효과를 볼 수 있어 중요도가 높은 분야로 판단했다. 윤종문 여신금융협회 팀장은 "카드사는 원화 스테이블코인 발행·유통의 최적 주체로 판단된다"며 "블록체인 정산을 통한 비용 및 정산 기간을 감축하고 국경 간 결제 진출, 카드사의 가맹점망·안전 결제 기술 역량을 통해 가상 자산 안전성을 고도화할 수 있다"고 말했다.2026-01-06 06:08:00
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![[2026년 금융산업] 리스크 파고 속 생존 공식…수익 다각화·디지털 전환이 답(종합)](https://image.ajunews.com//content/image/2025/12/18/20251218132941964174.png)
'리스크 파고' 속 생존 공식…수익 다각화·디지털 전환이 답(종합) [이코노믹데일리] 국내 카드사·금융지주·증권사가 2026년 상반기를 생존의 갈림길로 진단하며 수익 다각화와 디지털 전환을 해법으로 제시했다. 6일부터 이코노믹데일리가 실시한 설문조사에 따르면 카드업계 전문가·종사자 대부분은 내년 상반기 카드사 순익이 전년과 비슷하거나 감소할 것으로 내다봤다. 대손비용 증가와 대출 규제, 조달비용 변동, 가맹점 수수료 인하 등이 주요 악화 요인으로 지목됐다. 카드사는 본업 수익성이 약해진 가운데 성장을 제약받고 있다. 가맹점 수수료 인하로 인해 수익성이 약화했고 이를 보충하기 위해 장기카드대출 취급을 확대했으나 정부의 대출 규제로 인해 추가 수익 증대도 제한된 상황이다. 예금 기반이 없어 채권 발행을 통해 사업 자금을 마련하는 카드사의 특성상 조달비용 증감이 경영 개선에 중요한 변곡점으로 작용한다. 유진호 상명대 교수는 "카드사는 은행과 달리 예금 기반이 없어 여신채 발행에 의존하기 때문에 조달비용 변화에 가장 민감하다"며 "카드업계의 수익성과 업황은 조달비용의 변화 폭이 결정적인 변곡점으로 작용할 것"이라고 전망했다. 금융지주와 은행도 구조적 과제 앞에 서 있다. 국내 주요 금융 전문가와 금융기관들은 공통적으로 비이자이익 강화와 디지털·AI 경쟁력, 전문 인재 확보를 내년 업황의 핵심 변수로 지목했다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 이슈는 재구조화가 본격화되며 충당금 부담이 다소 완화될 것으로 분석됐으나 PF 잔존 부실은 여전히 리스크의 1순위라는 진단이 지배적이다. 금융지주의 만성적 저평가 극복도 과제다. 응답자들은 자본효율화와 자산관리(WM), 기업·투자금융(CIB) 등 비이자 성장동력 확보, 디지털 경쟁력, 리스크 관리 고도화 등 균형 잡힌 체질 개선을 요구했다. 강형구 한양대 파이낸스경영학과 교수는 "PF·부동산 리스크 관리 능력에 따라 금융지주 간 성과 격차는 구조적으로 벌어질 가능성이 크다"며 "디지털 기반 모니터링·데이터 분석 체계까지 포함한 고도화가 필요하다"고 말했다. 업계 전문가들은 내년 금융권 성장 대응책으로 △데이터·인공지능(AI) 기반 개인화 금융 △리스크·대손비용 관리 △수익원 다각화 △비용 효율화를 꼽았다. 특히 데이터·AI 기반 개인화 금융이 전체 응답 중 가장 많은 비율을 차지했다. 서지용 상명대 경영학부 교수는 "카드사들은 수수료 수익 감소·건전성 압박 속에서 수익원 다각화 전략 및 디지털 전환을 가속화할 것"이라며 "데이터·AI 기반 개인화 금융과 자동차 금융 등 신사업 확대가 수익 구조 전환의 핵심 동력이 될 전망"이라고 말했다. WM과 CIB는 내년 비이자이익의 핵심 성장 축으로 평가된다. 서지용 교수는 "WM은 초고령·자산 이전 시대에 금융지주의 필수 사업부가 됐고 CIB는 IB 경쟁력·글로벌 네트워크 확장의 핵심"이라고 설명했다. 은행이 가장 집중해야 할 과제는 디지털·AI 역량 강화다. 전통 은행은 규제와 레거시 IT, 인재 채용 경쟁력 약세와 조직 문화 경직성 때문에 빅테크 대비 혁신 속도에서 뒤처지고 있다는 우려가 컸다. 정지열 한국자금세탁방지연구소장은 "이제 필요한 것은 '금융을 이해하는 디지털 인재'이며 은행의 경쟁력은 이들을 얼마나 확보해 융합형 조직을 구축하느냐에 달려 있다"고 강조했다. 금융권 전반에서 디지털 전환 중심의 효율화가 예상된다. AI 상담과 자동화 심사, 비대면 채널 확대가 지속되면서 전통 영업점의 역할은 축소될 가능성이 높다. 원화 스테이블코인 사업도 새로운 수익 기회로 부상했다. 정부가 제도화를 추진 중인 원화 스테이블코인 사업에 진출할 시 카드사의 기술 역량을 활용해 수익 개선 효과를 볼 수 있어 중요도가 높다는 평가가 나온다. 윤종문 여신금융협회 팀장은 "카드사는 원화 스테이블코인 발행·유통의 최적 주체로 판단된다"며 "블록체인 정산을 통한 비용 및 정산 기간을 감축하고 국경 간 결제 진출, 카드사의 가맹점망·안전 결제 기술 역량을 통해 가상 자산 안전성을 고도화할 수 있다"고 말했다. 증권가는 내년 상반기 증시를 긍정적으로 전망했다. 국내 10대 증권사 리서치센터장들은 반도체 실적 상승과 정책 모멘텀이 맞물리며 2026년 상반기 국내 증시가 상승세를 보일 것이라고 예상했다. 리서치센터장들은 코스피 예상 상단을 4500~5800선으로 제시했으며 올해 가팔랐던 상승세에도 불구하고 추가적인 성장 여력은 여전히 유효하다는 판단이다. 지수 상단을 끌어올리는 핵심 요인은 △반도체 업종 실적 개선 △국내 정책 환경 변화로 수렴된다. AI 투자 확대에 따른 반도체 업황 회복이 가장 강력한 상승 동력으로 꼽힌다. 글로벌 빅테크 기업들이 경쟁력 유지를 위해 공격적인 투자와 인프라 확충에 나설 것으로 예상되는 가운데 파운드리 이익 비중 확대와 메모리·저장장치 사이클 장기화가 실적 개선을 뒷받침할 것이라는 분석이다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "2026년 상반기 증시는 반도체 중심 이익 증가와 정부 자본시장 정책이 동시에 작용하는 '이익·멀티플 동반 확장' 국면에 놓여 있다"며 "단순한 유동성 랠리를 넘어 구조적 고도화 흐름이 이어질 가능성이 크다"고 진단했다. 반도체가 상반기 원톱 주도주로 꼽힌다. 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 한 실적 개선이 지수 상승을 견인할 것이라는 전망이다. 다른 유망 업종으로는 △조선 △바이오 △금융이 거론된다. 조선업은 글로벌 선박 발주 증가와 친환경 규제 강화 수혜가 기대되고 바이오는 기술 수출과 신약 모멘텀을 중심으로 성장 가능성이 제시된다. 박희진 미래에셋증권 리서치센터장은 "반도체 중심 주도 장세가 이어지는 가운데 조선과 금융 등 현금흐름 가시성이 높은 업종으로 수익 기회가 점진적으로 확산될 가능성도 있다"고 설명했다. 반면 건설과 보험 업종은 부동산 경기 둔화와 규제 환경이 상반기까지 부담 요인으로 작용할 가능성이 크다는 전망이 우세하다. 상반기 강세 전망에도 불구하고 리스크 요인은 여전하다. 글로벌 인플레이션 상승 가능성과 미국 관세 정책이 주요 변수로 꼽힌다. 올해 AI 관련 주가 빠르게 상승한 만큼 하반기에는 'AI 버블' 논란에 따른 조정 가능성도 경계해야 한다는 지적이 나온다. 최광혁 LS증권 리서치센터장은 "관세 정책 자체보다 이를 둘러싼 정책 해석과 사법 판단 과정이 시장 변동성을 키울 수 있다"며 "하반기로 갈수록 트럼프 정부 관련 사법 리스크에 따른 단기 조정 가능성에 대비할 필요가 있다"고 말했다. 증권가는 내년 증시 흐름을 '상고하저' 패턴으로 분석했다. 상반기 상승 후 하반기 둔화 흐름으로 봐야 한다는 의미다. 이에 개인투자자들에게는 시기별로 전략을 달리하는 접근이 필요하다는 조언이 나온다. 이승훈 IBK투자증권 리서치센터장은 "1분기까지는 주식 비중 확대와 코스닥·중소형주에 대한 관심이 유효하다"며 "2분기 이후에는 관망 혹은 차익 실현을 통한 리스크 관리가 필요하다"고 조언했다. 향후 3년 금융산업 구조 재편에 대해선 금융지주·은행과 빅테크·핀테크 간 경쟁 심화와 동시에 제휴·M&A 확대라는 이중 흐름이 뚜렷하다. 강형구 교수는 "오픈뱅킹·마이데이터·서비스형뱅킹(BaaS) 기반 협업이 확대될 것"이라며 "디지털 전환·PF 리스크 관리 역량이 금융지주 간 성과 격차를 결정할 것"이라고 말했다.2026-01-06 06:07:00
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![[2026 ED 신년 기획] 건전성·조달비용 민감...전문가 리스크·비용 관리가 성장 변곡점](https://image.ajunews.com//content/image/2025/12/17/20251217105746635740.png)
건전성·조달비용 민감...전문가 "리스크·비용 관리가 성장 변곡점" [편집자 주] 이코노믹데일리는 2026년 상반기 카드업계 업황 및 실적 전망을 위해 주요 카드사 및 금융 전문가들을 대상으로 설문조사를 실시했다. 조사 결과 카드업계는 수익성 악화와 건전성 리스크라는 이중고 속에 생존을 위한 '수익원 다각화'와 '고도화된 리스크 관리'에 사활을 걸어야 할 것으로 분석된다. 특히 대손비용 증가와 카드론·현금서비스 규제가 순이익 변동에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 지목됐다. 업계는 허리띠를 졸라매는 동시에 데이터 및 플랫폼 기반의 신사업 전환을 가속화할 전망이다. [이코노믹데일리] 카드업계 전문가·종사자들은 내년 상반기 카드사 수익성에서 조달비용·대손비용 등 비용 부담과 건전성 관리가 주요 변수가 될 것으로 내다봤다. 최근 카드업계는 영업비용 및 대손비용 증가의 영향으로 실적이 하락하는 등 비용·리스크 관리가 성장성 확보를 위한 과제로 떠오르고 있다. 5일 이코노믹데일리가 실시한 '2026년 상반기 카드업계 전망' 설문조사에 따르면 카드업계 전문가·종사자들은 내년 상반기 카드사 순이익 주요 증감 요인으로 대손비용 증가·조달비용 변동 등을 뽑았다. 전체 답변 중 대손비용 증가·카드론 및 현금서비스 규제가 각각 29.4%로 가장 많은 비중을 차지했다. 이어 조달비용 변동이 23.5%, 가맹점 수수료 인하·개편이 17.6%를 기록했다. 내년 상반기 카드사 순이익을 개선시킬 요인으로는 대손비용·마케팅비용 등 비용 절감 관련 답변이 우세했다. 대손비용 축소를 선택한 응답자는 33.3%로 가장 많았으며 타 응답 비율은 △마케팅·리워드 비용 절감 22.2% △데이터·자동차 할부 등 신사업 확대 22.2% △회원 수·취급 급액 증가 11.1% △금융당국 규제 완화 11.1% 순으로 집계됐다. 전문가들은 내년 상반기 카드사 건전성이 전년 대비 비슷하거나 악화될 것으로 내다봤다. 카드사 건전이 전년 수준으로 유지 될 전망이라는 응답은 50%를 기록했으며 악화·개선 전망은 각각 33.3%·16.7%를 차지했다. 이에 전문가들은 여전채 금리 변동으로 인한 조달 비용 증감과 건전성 관리를 통한 따른 대손비용 절감이 수익성 개선 여부를 결정할 주요 변곡점이라고 진단했다. 서지용 상명대 교수는 "조달비용 측면에서는 여전채 금리가 3%대 초반에서 등락하며 2025년 수준과 유사한 수준을 유지할 것으로 예상된다"면서도 "금융당국의 정책 기조와 시장 신뢰도가 수익성에 중요한 변수가 될 것"이라고 강조했다. 유진호 상명대 교수는 "카드사는 은행과 달리 예금 기반이 없어 여전채 발행에 의존하기 때문에 조달비용 변화에 가장 민감하다"며 "카드업계의 수익성과 업황은 조달비용의 변화 폭이 결정적인 변곡점으로 작용할 것"이라고 전망했다. 윤종문 여신금융협회 팀장은 내년 조달·대손비용 안정화를 통해 수익성이 회복될 것으로 내다봤다. 다만 가맹점 수수료 추가 인하 가능성 등으로 인해 개선 효과가 제한적일 수도 있다고 짚었다. 윤 팀장은 "내년 업황의 가장 큰 변곡점은 비용의 하향 안정화로 조달비용과 대손비용이 상승세에서 하락세로 전환되며 수익성 회복이 기대된다"면서도 "최근 국세 및 특수가맹점까지 수수료 인하 논의가 확대되고 있어 이러한 정책적 리스크가 비용 절감에 따른 이익 개선 효과를 제한할 가능성이 크다"고 말했다.2026-01-05 06:08:00
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![[2025 ED 송년 기획] 전문가 카드사 대출·수수료 수익 한계 직면](https://image.ajunews.com//content/image/2025/12/18/20251218152215548426.png)
전문가 "카드사 대출·수수료 수익 한계 직면" [편집자 주] 이코노믹데일리는 2026년 상반기 카드업계 업황 및 실적 전망을 위해 주요 카드사 및 금융 전문가들을 대상으로 설문조사를 실시했다. 조사 결과 카드업계는 수익성 악화와 건전성 리스크라는 이중고 속에 생존을 위한 '수익원 다각화'와 '고도화된 리스크 관리'에 사활을 걸어야 할 것으로 분석된다. 특히 대손비용 증가와 카드론·현금서비스 규제가 순이익 변동에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 지목됐다. 업계는 허리띠를 졸라매는 동시에 데이터 및 플랫폼 기반의 신사업 전환을 가속화할 전망이다. [이코노믹데일리] 2026년 카드사 업계 전망 설문조사에서 전문가들은 카드사의 내년 상반기 성장성이 둔화될 것으로 예측했다. 카드업계의 본업 수익성이 가맹점 수수료·대출 규제 등의 영향으로 약화된 가운데 전문가들은 데이터·인공지능(AI) 기반 기술을 활용한 신사업 확대를 해법으로 제시했다. 30일 이코노믹데일리가 실시한 설문조사 결과 내년 상반기 카드사 순이익이 5~10% 감소할 것이라는 응답은 전체의 50%를 차지했다. 전년 대비 순이익이 비슷할 것이라는 답변도 50%로 응답자들은 카드사의 성장 속도가 둔화될 것으로 내다봤다. 이에 전문가들은 내년 카드사의 성장 방안으로 △데이터·인공지능(AI) 기반 개인화 금융 △리스크·대손비용 관리 △수익원 다각화 △비용 효율화 등을 강조했다. 가맹점 수수료 인하로 인한 본업 수익성 하락에 대응하기 위해 비이자 수익 확대·신규 사업 진출을 통해 수익원을 다각화 해야한다는 분석이다. 특히 비이자 수익 확대를 위한 전략으로 △데이터·AI 기반 개인화 금융 강화 △플랫폼 제휴 확대 △데이터를 활용한 B2B 솔루션 등을 제시했다. 서지용 상명대 교수는 "카드사는 수수료 수익 감소와 건전성 압박 속에서 데이터·자동차금융·스테이블코인 등 수익원 다각화와 디지털 전환을 가속화할 것"이라며 "카드사는 단순 결제 사업자에서 벗어나 데이터·AI 기반 종합 금융 플랫폼으로 전환해야 한다"고 말했다. 유진호 상명대 교수는 "향후 카드업계는 가맹점 수수료 인하 압력, 조달비용 부담 등 구조적 제약 속에서 기존 결제 중심 비즈니스 모델의 한계가 더 뚜렷해질 것"이라며 "데이터·AI 기반 경쟁력 강화, 글로벌 결제·스테이블코인 등 신기술 수용, 전략적 파트너십 확대를 통해 기존 결제 인프라 중심의 사업 구조 재편이 필요하다"고 말했다. 윤종문 여신금융협회 팀장은 "가맹점 수수료 인하 기조가 지속되는 가운데 간편결제사의 규모 확대와 플랫폼 지배력 강화로 경쟁이 심화될 전망"이라며 "우대수수료 적용 범위의 과도한 확대, 추가 인하를 완화하고 데이터·플랫폼·B2B 지급 등 카드사의 신사업 진출을 폭넓게 허용할 필요가 있다"고 말했다. 이기환 인하대 교수는 "플랫폼 제휴 강화, 고도화된 리스크 관리를 통한 신규대출 및 부실대출 관리를 통해 수익률을 높이고 경쟁력을 확보해야 한다"고 말했다. 이어 전문가들은 비이자 사업 확대·데이터 기반 수익모델이 향후 수익 확보·기업 성장에 중요한 영향을 미칠 것으로 진단했다. 비이자 사업 초기 단계에서 큰 수익성을 기대할 순 없으나 지속적인 경쟁력 강화를 유지할 시 장기적인 관점에서 수익 증대 효과를 볼 수 있다는 예측이다. 이 교수는 "창업회사·벤처기업에 대한 투자 확대 및 데이터와 AI를 결합한 신규 사업 모델 개발 없이는 카드사의 수익구조 개선이 어려울 것"이라고 예측했다. 윤 팀장은 "비이자사업의 경우 이자사업보다 수익성이 낮은 게 현실이나 본업 수익성이 낮아지고 데이터의 중요성이 커지는 시점에서 비이자사업의 중요도가 높아지고 있다"며 "장기적으로 투자한 비이자 사업들이 본궤도에 오를 시 수익성에 유의미한 영향을 줄 것"이라고 말했다. 유 교수는 "데이터·AI 기반 리스크 모델 등은 비용 대비 마진율이 높고 변동성이 낮은 수익원이라는 점에서 수익성 개선 효과가 크다"며 "카드사의 데이터 경쟁력을 기반으로 포트폴리오를 확장하면 고정비 대비 수익 기여도가 높은 사업 구조로 발전할 것"이라고 말했다.2025-12-30 06:05:00
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![[2025 ED 송년 기획] 수익성 쇼크 현실화하나... 전문가 상반기 순이익 보합·감소 전망](https://image.ajunews.com//content/image/2025/12/18/20251218151900481250.png)
'수익성 쇼크' 현실화하나... 전문가 "상반기 순이익 보합·감소" 전망 [편집자 주] 이코노믹데일리는 2026년 상반기 카드업계 업황 및 실적 전망을 위해 주요 카드사 및 금융 전문가들을 대상으로 설문조사를 실시했다. 조사 결과 카드업계는 수익성 악화와 건전성 리스크라는 이중고 속에 생존을 위한 '수익원 다각화'와 '고도화된 리스크 관리'에 사활을 걸어야 할 것으로 분석된다. 특히 대손비용 증가와 카드론·현금서비스 규제가 순이익 변동에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 지목됐다. 업계는 허리띠를 졸라매는 동시에 데이터 및 플랫폼 기반의 신사업 전환을 가속화할 전망이다. [이코노믹데일리] 카드업계 전문가·종사자들은 내년 상반기 카드사의 순이익이 전년 동기 대비 감소·정체할 것으로 내다봤다. 현재 카드업계는 가맹점 수수료 인하·대손비용 증가·장기카드대출(카드론) 규제 등의 수익성 하방 압력을 받는 가운데 내년 성장도 둔화할 것으로 예측된다. 29일 이코노믹데일리가 국내 카드업계 전문가·카드사를 대상으로 실시한 '2026년 상반기 카드업계 전망' 설문 조사에 따르면 국내 카드업계 관계자 대다수는 내년 상반기 카드사 순익이 전년 동기 대비 감소하거나 비슷한 수준을 유지할 것이라고 응답했다. 설문 답변 취합 결과 내년 상반기 카드사 순이익이 5~10% 감소할 것이라는 응답은 전체의 50%를 차지했다. 전년 대비 순이익이 비슷할 것이라는 답변도 50%였으며, 전년 대비 △10% 초과 증가 △5~10% 증가 △10% 초과 감소 답변은 0건이었다. 내년 카드업계 순이익 변동에 영향을 줄 요인으로는 대손비용 증가·카드론 및 단기카드대출(현금서비스) 규제가 절반 이상을 차지했다. 전체 응답 중 대손비용 증가·카드론 및 현금서비스 규제는 각각 29.4%로 최다를 기록했다. 조달비용(여신전문금융채권 금리) 변동이 가장 큰 카드사 순이익 변화 요인이라는 응답은 전체의 23.5%를 차지했으며, 가맹점 수수료 인하·개편이 17.6%로 뒤를 이었다. 최근 카드업계는 가맹점 수수료 인하로 인해 성장 속도가 둔화하고 있다. 수익성 방어를 위해 카드론 취급을 늘렸으나 정부의 대출 규제로 인해 대출 상품 확대를 통한 수익 확보에도 제동이 걸린 상황이다. 이에 전문가들은 내년 카드사의 성장을 위해 중점적으로 강화해야 할 분야로 △데이터·인공지능(AI) 기반 개인화 금융 △리스크·대손비용 관리 △수익원 다각화 △비용 효율화 등을 꼽았다. 데이터·AI 기반 개인화 금융은 전체의 35.7%를 차지했으며, △리스크·대손비용 관리 △수익원 다각화 △비용 효율화는 각각 21.4%의 응답 비율을 기록했다. 특히 업계는 카드사의 AI·데이터 역량이 타 금융사보다 앞서 있거나 비슷한 수준인 것으로 판단했다. AI·데이터 기반 신기술 분야의 타 금융사 대비 카드사 경쟁력에 관한 질문에 카드사가 앞서 있다는 응답 비율은 33.3%였으며, 중간 수준이라는 응답은 66.7%를 기록했다. 서지용 상명대 교수는 "카드사들은 수수료 수익 감소·건전성 압박 속에서 수익원 다각화 전략 및 디지털 전환을 가속화할 전망"이라며 "데이터·AI 기반 개인화 금융과 자동차 금융 등 신사업 확대가 수익 구조 전환의 핵심 동력이 될 것"이라고 말했다.2025-12-29 06:08:00
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카드사 생산적 금융 확대 과제...디지털·조달 혁신·소상공인 지원 등 나서야 [이코노믹데일리] 서지용 상명대 교수는 "금융 산업은 급속한 디지털 전환과 자본시장의 변화 속에서 카드 산업의 새로운 역할과 파급력에 대해 다시 한번 바라봐야 할 중요한 시점에 도달했다"고 말했다. 서지용 상명대 교수는 21일 서울 중구 은행회관에서 열린 한국신용카드학회 컨퍼런스에서 이같이 말했다. 이날 컨퍼런스에서는 카드 업계 전문가들이 참석해 '생산적 금융으로의 전환:카드사가 창출하는 가치와 생태계 혁신'을 주제로 카드사의 생산적 금융·혁신 방향을 제안했다. 윤종문 여신금융연구소 팀장은 "카드 산업의 성장·위기를 판단하는 중요한 지표 중 하나는 신용 판매 후불 결제가 타 지급 수단 대비 얼마나 감소했는지 여부"라며 "전금업자 간편지급 서비스 내에서 카드사의 신용카드 비중은 낮아지는 추세에 있다"고 말했다. 이어 그는 "간편 지급 서비스에서 신용카드의 협상력, 주도권 자체가 약화되는 영향을 초래할 수 있다"고 덧붙였다. 이에 윤 팀장은 디지털 환경 속에서 신용카드 산업 발전을 위해 △여전법상 신용카드업 정의 확대 △지급결제용 계좌 업무 허용 △인공지능(AI)와 관련한 법 조율·역할 재정립 등을 제언했다. 서지용 상명대 교수는 "카드사들이 항상 어려울 때마다 시행하는 것이 비용 절감으로 최근 충당금, 조달비용 증가료 비용 부담에 대한 어려움을 많이 얘기하고 있다"며 카드사의 자금 조달 혁신 방향을 제시했다. 카드업계는 건전성 리스크로 인한 대손 비용 확대, 여전채 금리 상승 등으로 비용 부담이 커지고 있다. 카드사의 여전채 금리 비중은 70% 이상으로 최근 금리 인하 가능성도 낮아지면서 비용 상승을 우려하는 의견도 나온다. 이에 서 교수는 △자산유동화증권(ABS) △환경·사회·지배구조(ESG) 채권 △해외 신디케이트론 등을 통해 자금 조달 채널을 다각화해야 한다고 짚었다. 위 채권들은 회사채 대비 발행 금리가 낮아 비용 부담을 줄일 수 있다는 설명이다. 다만 서 교수는 "해당 방식들은 대규모 금액으로 발행을 진행하는 만큼 적절한 발행 시기를 설정하지 못한다면 조달 비용 완화 효과를 보지 못할 수 있다"고 말했다. 이 외에도 서 교수는 레버리지배율 확대를 통한 자본 규제 완화, 디지털 금융 협업 및 ESG 금융 투자 활성화 등을 대안으로 제시했다. 특히 서 교수는 자본규제 완화에 관해 "레버리지배율 확대의 경우에는 금융 당국에서도 긍정적으로 보는 측면이 있다"고 말했다. 김상봉 교수는 "스테이블코인은 지급 결제 분야에서 환전 마진, 해외 서비스 수수료 감축 등의 장점이 있다"며 "스테이블코인을 기반으로 국내 카드사가 해외 시장에 진출할 가능성도 있다"고 말했다. 김 교수가 소개한 스테이블코인 기반 결제 카드의 장점은 △결제 시 브랜드 수수료 비용 절감 △실시간 환율 적용 △실물카드로 인한 불편 감소 등이다. 김 교수는 "스테이블코인 결제 네트워크는 기존의 분산 시스템에 도입하기에는 비효율적이라 중앙집중형 설계에 가까워질 가능성이 높다"며 "관련 기술이 제일 발달한 카드사의 국내 카드망을 이용할 필요가 있다"고 말했다.2025-11-21 16:34:19
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신한·현대 등 카드사 비용 부담 커지는데...여전채 금리 3% 돌파에 비용 부담 ↑ [이코노믹데일리] 신한·삼성·현대카드 등 주요 카드사를 비롯한 카드업계의 비용 부담이 커지고 있다. 올해 상반기 2%대까지 하락했던 여신전문금융채권 금리도 이달 들어 3%대로 재진입하면서 카드사의 비용 부담이 확대되는 중이다. 12일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 올해 하락세를 보이던 여전채 금리가 다시 상승하며 3%를 돌파했다. 지난 10일 기준 5개 자산평가사의 여전채 무보증 AA+ 3년물 평균 금리는 3.185%를 기록했다. 지난달 10일 기준 평균 금리는 2.872%로 한 달 만에 0.313%가 늘어난 셈이다. 여전채 금리는 지난해 11월 3.3%대에서 꾸준한 하락세를 보이며 올해 2%대에 진입했다. 3분기까지 2.7%대 금리가 유지됐으나 지난달 30일 3%를 돌파하며 지속 상승 중이다. 이번 여전채 금리 상승은 △시장 금리 상승 △수요 대비 채권 공급 증가 △기준 금리 동결 기조 등의 영향으로 풀이된다. 지난 10일 기준 3년 만기 국고채 금리는 2.865%로 지난해 11월 이후 최고 수준이다. 여전채는 국채 대비 위험 프리미엄을 반영하기 때문에 국채 금리 상승 시 여전채 금리도 함께 높아진다. 또한 정부·기관·기업 등에서 채권 발행을 늘리는 등 채권 공급이 수요보다 많아지면서 시장 금리도 상승세를 보였다. 여기에 한국은행이 기준금리 동결 기조를 유지하며 향후 채권금리 안정 가능성도 기대하기 힘들다는 전망이 나온다. 이처럼 카드업계의 조달비용 부담이 커진 가운데 올해 3분기 카드사는 영업비용 증가의 영향으로 전년 대비 하락한 실적을 기록했다. 올해 3분기 신한카드의 누적 당기순이익은 3804억원으로 전년 동기(5527억원) 대비 31.2% 감소했다. 이는 영업수익이 소폭 증가했으나 △지급이자 △판매비·관리비(판관비) △대손비용 등의 지출이 3800억원 가까이 늘어난 영향이다. 같은 기간 삼성카드의 당기순이익도 영업비용·대손비용 증가로 전년 동기(5313억원) 대비 6.4% 감소한 4973억원을 기록했다. 하나·우리·KB국민카드 등 타 카드사도 비용 증가·본업 수익 약화로 실적이 하락했으며 당기순이익이 소폭 증가했던 현대카드도 3분기 누적 영업비용이 1800억원 이상 증가했다. 이에 전문가들은 카드사의 비용 부담 개선을 위해 기업 내부적인 비용 지출 관리와 자금 조달 환경 다변화를 추진해야 한다고 제언했다. 서지용 상명대 교수는 "이자비용·대손비용 등 카드사의 비용 부담이 커졌고 여전채 금리도 3%를 넘기면서 비용 절감이 중요해졌다"며 "해외 신디케이트론·자산 유동화 증권 등의 발행을 늘려 금리 상승에 취약한 회사채 의존도를 낮추고 기업 내부적으로도 마케팅·인건비·경상 비용 등의 조정이 필요하다"고 말했다.2025-11-12 06:05:00
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4대 금융지주 3분기 누적 순익 16조원 육박…사상 최대 실적 [이코노믹데일리] 4대 금융지주가 올해 3분기에도 사상 최대 실적을 경신했다. 누적 순이익은 16조원에 육박했으며 우리금융이 보험사 편입 효과에 힘입어 하나금융을 추월했다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 4대 금융지주의 3분기 누적 당기순이익은 총 15조8124억원으로 집계됐다. KB금융이 5조1217억원으로 1위를 지켰고 신한금융 4조4609억원 하나금융 3조4334억원 우리금융 2조7964억원 순이었다. 4대금융은 올해 3분기 일제히 누적 기준 사상 최대 실적을 갈아치웠다. 전년 동기 대비 순이익 증감률은 KB금융 16.6% 신한금융 10.3% 하나금융 6.5% 우리금융 5.1%다. 3분기 기준으로는 KB금융이 1조6860억원으로 전년 동기 대비 4.5% 늘었고 신한금융 1조4235억원(9.8%↑) 하나금융 1조1324억원(2.1%↓) 우리금융 1조2440억원(37.6%↑)을 각각 기록했다. 우리금융이 3분기에 하나금융(1조1324억원)을 추월하며 분기 순위가 한 계단 올라섰다. 우리금융의 3분기 순이익은 동양생명·ABL생명 편입에 따른 염가매수차익과 보험이익 증가로 전분기 대비 33% 급증했다. 반면 하나금융은 환율 급등에 따른 외화환산손실(-460억원)이 발생했고 신한금융은 카드 희망퇴직 395억원 등 일회성 비용 영향으로 이익 증가 폭이 다소 제한됐다. 올 3분기에도 리딩금융을 사수한 KB금융은 금리 하락기에도 균형 잡힌 이익 포트폴리오 덕분에 안정적인 실적 흐름을 유지했다. 그룹 순이자이익은 9조7049억원으로 전년과 유사했고 순수수료이익은 주식시장 회복에 따른 증권 수수료와 방카슈랑스 판매 호조로 전년 대비 3.5% 확대됐다. 그룹 CIR은 37.2%로 40% 이하 수준을 유지했고 CET1비율 13.83% BIS비율 16.28%로 자본적정성도 안정적이었다. 신한금융은 기업대출 중심의 자산 성장과 수수료이익 확대 비용 효율화가 실적을 견인했다. 그룹 NIM은 1.90% 은행 NIM은 1.56%로 전분기 대비 각각 1bp 상승했고 그룹 누적 영업이익경비율(CIR)은 37.3%를 유지했다. 하나금융은 환율 상승에 따른 환산손실에도 수익 포트폴리오 다각화와 선제적 리스크 관리 비용 효율화가 실적을 뒷받침했다. 비이자이익이 2조259억원으로 전년 대비 12.2% 늘며 시장 기대를 상회했고 매매평가익(1조1195억원)과 수수료이익(1조6504억원)이 함께 증가했다. 우리금융은 보험사 편입 효과와 순영업수익 성장세가 맞물렸다. 방카슈랑스 판매에서 동양·ABL생명 비중이 3개월간 13%포인트(p) 상승해 22.5%를 기록하는 등 은행·보험 간 시너지가 본격화됐다. WM·카드·캐피탈 부문 영업력 강화로 비이자이익이 전분기 대비 5.3% 늘며 실적 상승을 뒷받침했다. 그룹 ROE는 10.87%(경상기준 10.09%)로 전분기 대비 1.74%p 상승했다. 4대 금융이 좋은 성적표를 받아들였지만 이미 정점을 통과한 것 아니냐는 우려도 적지 않다. 금융당국의 가계대출 규제와 기준금리 하락 사이클이 맞물리면서 핵심이익인 이자이익 성장세가 둔화되고 있어서다. 올해 4분기 은행 부문은 조달비용 관리와 저원가성 예금 확대를 통해 일정 수준의 NIM을 방어하겠지만 효과는 제한적일 것으로 보인다. 따라서 은행보다 증권과 보험 등 비은행 부문이 그룹별 실적의 희비를 가를 것이란 전망이 우세하다. 특히 우리금융은 보험사 편입 효과를 극대화하며 비은행 수익 비중을 크게 늘릴 것으로 예상된다. 금융권 관계자는 "은행 중심의 수익 구조는 금리 인하기에 취약할 수밖에 없고 결국 4분기 실적의 향방은 비은행 부문의 회복력에 달려 있다"며 "수수료이익을 비롯한 비이자이익과 기업대출 확대 속도가 향후 실적 격차를 결정짓는 핵심 요인이 될 것"이라고 말했다.2025-10-30 16:44:15
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KB금융, 3분기 누적 순익 5조1217억원...역대 최대 [이코노믹데일리] KB금융그룹이 올 3분기 누적 기준 역대 최대 규모인 5조1217억원의 당기순이익을 달성했다. 30일 KB금융이 발표한 2025년 3분기 경영실적에 따르면 올 3분기 그룹의 당기순이익은 누적 기준 5조1217억원으로 지난해 같은 기간(3조3940억원) 대비 16.6% 증가했다. 지난해 연간 순익(5조782억원)을 올 3분기 만에 뛰어넘으면서 리딩금융 자리를 지켰다. 역대 최대 실적을 거둔 건 금리 하락기에도 순이자이익이 전년 동기 대비 1.3% 증가한 가운데 순수수료 이익이 3.5% 확대된 영향이다. 그룹의 순이자이익은 누적 기준 9조7049억원으로 전년 동기 대비 1.3% 증가했다. 가계대출 규제 강화 등 불확실성이 높아졌지만 핵심예금 증대를 통한 조달비용 감축과 적정 여신 성장 등으로 은행의 이자이익이 안정적으로 방어된 결과다. 순수수료 이익은 2조9524억원으로 3.5% 늘었다. 주식시장 거래대금이 확대되면서 증권업 수입 수수료가 큰 폭 증가했고 방카슈랑스 판매 호조 신탁이익 확대 등이 실적 개선에 기여했다. ELS 충당부채 적립금 영향이 소멸되고 2분기 연결펀드 보유자산 매각이익이 반영된 점도 그룹 실적을 견인하는 요인으로 작용했다. 3분기 당기순이익은 1조6860억원으로 전분기 대비 3.0% 감소했다. 3분기 순이자이익은 3조3362억원으로 전분기 대비 7.4% 증가했다. 그룹의 3분기 순이자마진(NIM)은 1.96%로 전분기와 동일한 수준을 유지했다. 은행 NIM이 1.74%로 전분기(1.73%) 대비 0.01%p 늘어나며 카드 NIM 하락분을 상쇄시킨 영향이다. 금리 하락기에도 은행의 핵심예금 확대로 조달비용을 효율적으로 관리하면서 NIM을 안정적으로 유지했다. 3분기 누적 기준 그룹의 자기자본이익률(ROE)은 12.78%로 전년동기 대비 1.48%p 개선됐다. 9월말 보통주자본(CET1)비율과 BIS자기자본비율은 각각 13.83% 16.28%를 나타냈다. 주요 계열사 중 KB국민은행의 3분기 누적 당기순이익은 3조3645억원으로 전년동기(2조6179억원) 대비 28.5% 증가했다. 신한은행의 3분기 누적 순익(3조3561억원)을 제치면서 리딩뱅크 자리도 탈환했다. 3분기 당기순이익은 1조1769억원으로 전분기 대비 1.4% 늘었다. KB증권의 3분기 누적 당기순이익은 4967억원으로 지난해 같은 기간(5468억원) 대비 9.2% 감소했다. KB손해보험의 누적 당기순이익은 7669억원으로 전년동기(7402억원) 대비 3.6% 증가했다. KB국민카드의 순이익은 지난해 3분기 누적 3704억원에서 898억원(24.2%) 급감한 2806억원을 나타냈다. KB라이프의 당기순이익은 누적 기준 2548억원으로 전년동기 대비 60억원(2.3%) 감소했다. 실적 증가에 따라 배당금 지급도 결정됐다. KB금융 이사회는 주당 930원 총 3357억원의 현금배당을 결의했다. 전년 동기 대비 135원 증가한 규모다. KB금융 관계자는 "올해 초 연간 배당총액 상향과 연중 자사주 매입 효과를 반영해 주당 현금 배당금의 점진적 상향이라는 KB금융의 주주환원 프레임워크 기조를 이어간 결과"라고 강조했다.2025-10-30 15:44:47
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우리금융, 3분기 누적 순익 2조7964억원 '역대급'…1조 클럽 진입 [이코노믹데일리] 우리금융그룹이 올해 들어 3분기까지 2조8000억원에 육박하는 순이익을 거두며 역대 최대 기록을 경신했다. 대내외 불확실성 지속에도 견조한 순영업수익 성장과 보험사 인수 효과가 맞물린 영향으로 풀이된다. 29일 우리금융의 경영실적 공시에 따르면 3분기 누적 연결 당기순이익(지배기업 지분 기준)은 2조7964억원으로 전년 동기(2조6599억원) 대비 5.1% 증가했다. 분기 기준 순이익은 1조2444억원으로 지난해 같은 기간(9044억원)보다 37.6% 증가했다. 다만 3분기 누적 영업이익은 2조9654억원으로 전년 동기(3조5810억원)보다 17.2% 하락했다. 분기 기준으로도 1조1770억원에서 9877억원으로 16.1% 줄었다. 우리금융 관계자는 "최근 환율 및 관세 협상 등 대내외 불확실성이 지속되는 가운데, 견조한 순영업수익 성장과 보험사 인수 효과가 맞물리며 실적 성장을 이끌었다"고 설명했다. 이에 따라 그룹 자기자본이익률(ROE)은 10.87%(경상기준 10.09%)로 전분기 대비 1.74%p 상승하며 수익성 지표가 개선됐다. 아울러 자산 리밸런싱과 조달비용 효율화로 은행 순이자마진(NIM)이 전분기 대비 3bp(1bp=0.01%p) 상승했으며, 은행 자산관리(WM)·카드·캐피탈 부문 영업력 강화와 보험 손익 반영으로 비이자이익도 전분기 대비 5.3% 늘어나는 등 수익 구조가 다변화됐다. 우리금융은 이번 보험 자회사 편입이 자본비율 영향을 최소화하면서 종합금융그룹 체계를 완성해 비은행 부문 경쟁력 강화와 그룹사 간 시너지 확대의 계기가 됐다고 평가했다. 실제 방카슈랑스 판매에서 동양·ABL생명 비중이 3개월간 약 13%p 상승하면서 22.5%를 차지했다. 특히 보험사 인수에서 발생한 '염가매수차익'도 반영되며 호실적을 기록한 것으로 분석된다. 염가매수차익은 회사 편입 시 지불한 인수대가를 해당 회사의 순자산 공정가치보다 낮게 지급했을 때 발생하는 이익을 의미한다. 또한 경기 둔화 우려에 선제적으로 충당금을 적립한 결과 주요 건전성 지표가 전반적으로 개선됐다. 3분기 고정이하여신(NPL) 비율은 0.70%로 전분기(0.71%)보다 소폭 하락했고, 은행 연체율 역시 0.36%로 전분기(0.40%) 대비 줄었다. NPL커버리지 비율은 그룹 130.0%, 은행 180.9%로 반등했다. 그룹 보통주자본비율(CET1)은 12.92%로 환율 상승과 인수·합병(M&A) 자본 부담에도 전분기 대비 약 0.01%p 증가했다. 연말 목표치인 12.5%은 물론 중장기 목표 13% 조기 달성도 가시권에 있어 속도감 있는 밸류업 계획 이행이 가능해질 것으로 보인다고 우리금융 측은 설명했다. 계열사별 순이익을 살펴보면 대체로 부진했다. 핵심 계열사인 우리은행은 3분기 누적 기준 2조2933억원을 기록해 전년 동기(2조5244억원) 대비 9.2% 줄었고, 같은 기간 분기 기준으로도 8508억원에서 7356억원을 거두는 데 그치며 13.54% 하락했다. 3분기 누적 영업이익 역시 2조8702억원으로 지난해 같은 기간보다 13.7% 감소했고, 분기 기준으로도 12.6% 줄었다. 같은 기간 동양생명은 누적 기준 1조990억원의 순이익을 기록해 전년 대비 55.1% 하락했고, 우리카드는 1060억원으로 24.1% 감소했다. 우리금융캐피탈 역시 1150억원을 거둬 전년보다 0.9% 감소했다. 반면 우리투자증권은 210억원으로 전년 동기 대비 113.3% 큰 폭의 성장을 이뤘다. 한편 우리금융 이사회는 지난 24일 3분기 분기 배당으로 주당 배당금 200원을 결정했다. 우리금융 관계자는 "4분기부터 지난달 발표했던 '미래동반성장 프로젝트'를 통해 생산적 금융 전환에 주도적인 역할을 수행할 계획"이라며 "내년에도 그룹의 성장 모멘텀과 수익성을 한 단계 더 높여 나갈 것"이라고 말했다.2025-10-29 17:10:00
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대출 규제 여파로 카드론 잔액 감소세...롯데카드는 최고금리 유지 [이코노믹데일리] 금융당국이 대출 규제를 강화하면서 '불황형 대출' 상품으로 여겨지는 장기카드대출(카드론)의 잔액과 평균 금리가 감소했다. 이 중 롯데카드는 6개월 연속 최고 금리를 유지했다. 30일 여신금융협회에 따르면 9개 전업 카드사(신한·현대·삼성·KB국민·우리·하나·롯데·BC·NH농협)의 지난달 카드론 잔액은 42조4483억원으로 전월(42조4878억원) 대비 395억원 감소했다. 카드론 잔액은 지난 6월 카드론 신용대출 포함, 7월 3단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 규제의 영향으로 3개월째 감소를 기록 중이다. 반면 카드론을 갚지 못해 기존 대출을 다른 대출 상품으로 전환하는 대환대출 잔액은 지난달 1조5811억원을 기록하며 전월(1조5282억원) 대비 529억원 증가했다. 정부의 대출 규제로 카드론 시장이 축소, 시장금리 하락으로 조달비용 부담이 완화되면서 카드사의 카드론 평균 금리도 감소세를 보였다. NH농협카드를 제외한 8개 전업 카드사의 지난달 카드론 평균 금리는 14.1%로 전월(14.33%) 대비 0.23%p 감소했다. 이는 지난 2023년 9월 평균 금리 14.07% 이후 최저 금리다. 카드사 중에서는 롯데카드의 평균 금리가 14.83%로 가장 높았다. 타 카드사의 평균 금리는 △BC카드 14.43% △하나카드 14.41% △우리카드 14.22% △신한카드 14.04% △KB국민카드 13.83% △삼성카드 13.56% △현대카드 13.47% 순으로 나타났다. 특히 롯데카드는 지난 3월부터 카드사 중 최고 금리를 유지 중이다. 업계 관계자는 "조달 금리 인하가 카드론 금리에도 영향을 준 것으로 판단된다"며 "대출 규제로 차주 유입이 줄어들면 카드론 금리가 하락할 수 있다"고 말했다.2025-09-30 09:20:05
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롯데카드, 올해 만기 여전채 1조3850억원...만기·발행 금리 역전에 '차환 효과' 기대감 [이코노믹데일리] 롯데·KB국민·현대카드 등 올해 1조원 규모의 채권 만기를 앞둔 카드사가 만기 채권을 더 낮은 금리의 채권으로 차환할 수 있게 되면서 조달 비용 부담이 줄어들 전망이다. 올해 기준 금리 인하로 여전채 금리는 만기를 앞둔 채권 금리보다 1~3% 낮은 수준을 기록하고 있다. 카드사는 단기채(6개월~1년)를 발행을 통해 대출 이자율을 낮추고 있어 자금 유동성 관리 여부도 중요한 지표로 평가된다. 28일 금융감독원에 따르면 카드업계의 이자 비용 부담이 늘어났다. 올해 상반기 8개 전업 카드사(신한·현대·삼성·KB국민·하나·우리·BC)의 이자 비용은 2조3746억원으로 전년 동기(2조2354억원) 대비 6.23% 증가했다. 다만 올해 금리 인하 기조의 영향으로 여전채 금리가 하락하면서 채권 차환·조달 비용 부담이 줄어들 것으로 예측된다. 예탁결제원 통계 집계 결과 올해 만기가 도래하는 카드사 채권은 6조3450억원, 평균 금리는 3.95%로 집계됐다. 이 중 지난 2022년~2023년 사이 발행한 4~6%대 금리의 채권도 올해 만기를 앞두고 있다. 해당 시기에는 레고랜드 사태로 인한 채권 시장 자금 경색, 금리 인상 기조로 여전채 금리가 지속적인 상승세를 기록했다. 각 카드사별 올해 만기도래 채권 금액은 △롯데카드 1조3850억원 △KB국민카드 1조3600억원 △현대카드 9200억원 △신한카드 8000억원 △삼성카드 7200억원 △하나카드 6600억원 △우리카드 3000억원 △BC카드 1700억원 순이다. 올해 여전채 금리는 기준 금리 인하에 힘입어 안정화되고 있다. 지난 28일 기준 3년물 AA+ 금융기관채 평균 금리는 2.749%로 만기 도래 채권 금리 대비 1.2%p 낮다. 이에 업계는 올해 기준 금리 인하·동결 기조가 유지될 것으로 전망되는 만큼 여전채 차환 시 이자 비용 부담이 완화될 것으로 보고 있다. 카드사는 수신 업무가 불가능하고 여신 사업만 진행하는 금융사로 채권을 발행해 자금을 조달해야 한다. 이에 카드사의 자금 조달 환경은 기준금리·채권시장 금리에 따라 변동된다. 지난 2023~2024년에는 코로나 유행 이후 1~2%대 금리로 발행했던 채권을 높은 금리로 차환하면서 비용 부담이 늘어난 바 있다. 다만 올해는 여전채 발행 금리가 만기 도래 금리보다 낮아지면서 반대로 '차환 효과'가 발생할 것으로 기대되고 있다. 전문가들은 최근 금리 기조가 카드사의 자금 조달에 우호적인 상황이라고 진단했다. 다만 건전성이 악화되면 여전채 금리도 상승할 수 있는 만큼 각 사의 신용도 관리가 중요하다고 짚었다. 서지용 상명대 경영학 교수는 "올해 여전채 금리 안정화로 채권 차환 시 조달 비용 부담이 줄어들 전망"이라면서도 "여전채 조달 금리는 건전성 악화 시 상승할 수 있어 개별사의 건전성 관리가 중요한 변수"라고 말했다.2025-08-29 16:13:34
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![[편집인 칼럼] 죄는 개인이 짓지만 대가는 국민이 치른다](https://image.ajunews.com/content/image/2026/01/18/20260118153315136734_518_323.png)