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中 전기차 급성장, 韓 부품사에 기회…"품질과 기술이 승부처" [이코노믹데일리] 중국 전기차 산업이 급성장하면서 현지 완성차 업체들은 전장 부품의 내재화에 속도를 내고 있다. 배터리, 모터, 제어시스템 등 핵심 부품을 직접 개발하거나 계열사에서 조달하는 구조를 갖추며 자체 공급망 확보에 힘쓰고 있다. 그러나 모든 전장 부품의 내재화가 가능한 것은 아니라는 것이 전문가들의 설명이다. 차량용 적층세라믹콘덴서(MLCC), 전력반도체(SiC) 등과 같은 고부가가치 부품은 여전히 기술 격차가 존재하기 때문이다. 이에 따라 한국 전장 기업들에게 새로운 진입 기회가 열리고 있다. 28일 한 증권사 반도체 애널리스트는 “중국 전기차 기업들은 내재화를 통해 공급망 안정성을 추구하고 있지만 고부가 전장 부품에서는 기술력 있는 글로벌 기업에 의존할 수밖에 없다”며 “MLCC나 전력반도체처럼 신뢰성과 내열성이 중요한 부품은 단기간 내에 로컬화가 어려운 구조로 한국 기업들이 이 틈새를 전략적으로 공략한다면 중장기적으로 매우 유리한 포지션을 확보할 수 있다”고 평가했다. 대표적인 사례가 삼성전기다. 삼성전기는 이번달부터 중국 최대 전기차 업체 BYD에 차량용 MLCC를 공식적으로 공급하기 시작했다. 해당 계약은 지난달 이재용 삼성전자 회장이 중국 선전의 BYD 본사를 직접 방문해 왕촨푸 회장과 회동한 직후 체결된 것으로 알려졌다. 삼성전기는 BYD로부터 차량용 MLCC 대량 공급에 대한 최종 승인을 받아 최근 납품을 개시했다. 차량용 MLCC는 차량 내 전자제어 장치에 전력을 안정적으로 공급하고 전기 신호를 정제하는 핵심 수동소자다. 특히 전기차는 내연기관 차량보다 전장 부품이 훨씬 많아 한 대에 들어가는 MLCC 수만 1만개 이상에 달한다. 삼성전기는 자동차용 MLCC 시장에서 일본 무라타, TDK 등과 함께 글로벌 톱 티어로 분류된다. 일본 TDK는 중국 내 완성차 업체의 전장 고도화 수요에 적극 대응하며 자사 기술력을 기반으로 프리미엄 전기차 시장 내 입지를 강화하려는 노력을 하고 있는 것으로 알려졌다. 이러한 상황에서 BYD가 삼성전기를 선택한 배경에는 품질과 신뢰성, 공급 안정성이 있다. 차량용 MLCC는 고온·고습·고전압 환경에서도 성능을 유지해야 한다. 특히 제조 공정에서의 정밀도와 품질 관리 수준이 핵심 경쟁력으로 작용한다. 중국 로컬 MLCC 제조사들도 기술력을 높이고 있지만 아직까지 고사양 차량용 MLCC에서는 글로벌 기업과의 격차가 뚜렷하다. 특히 BYD 입장에서는 유럽 수출 비중을 높이고 있는 가운데 현지 인증과 품질 기준에 부합하는 글로벌 공급처 확보가 필요한 상황이다. MLCC 외에 SiC는 한국 기업들이 틈새를 노릴 수 있는 또 하나의 핵심 부품이다. SiC는 전력 손실이 적고 발열이 낮아, 고출력 EV 파워트레인이나 고속충전 시스템에 적합하다. 중국은 SiC 산업을 전략적으로 육성하고 있지만 소재 정제, 웨이퍼 가공, 패키징 등 고도화된 공정에서 품질 불량률이 높은 편이다. 이 때문에 DB하이텍, SK실트론 등 고성능 SiC 기반 반도체를 생산하는 한국 업체들은 프리미엄 모델 중심으로 수요를 확보할 가능성이 크다는 평가가 나온다. 한온시스템도 주목할 만한 사례다. 전기차 열관리 시스템 분야에서 글로벌 톱3 안에 드는 한온시스템은 중국 지리자동차 등 다수 완성차 업체에 히트펌프, 배터리 쿨링 모듈 등을 공급하고 있다. 중국에서는 혹한기 성능이 EV 확산을 위한 필수 요건으로 주목받으면서 한국식 정밀 열관리 솔루션에 대한 수요가 커지고 있는 상황이다. 특히 중국 완성차업체 니오, 샤오미, 지리 등이 유럽 수출을 확대하려 하고 있는 가운데 글로벌 품질 기준에 맞춘 부품 조달이 필수적이라는 평가다. 이러한 영향으로 삼성전기, LG이노텍, LX세미콘 등 국제 인증을 갖춘 한국 전장 기업들은 이들의 수출용 프리미엄 차량에 공급할 부품군을 점차 확대하고 있다. 업계 관계자는 “중국 전기차 기업들의 유럽 수출 비중이 빠르게 증가하면서 부품 선택 기준이 가격에서 신뢰성과 국제 인증으로 이동하고 있다”며 “이 과정에서 한국 전장 부품사는 일본을 대체할 수 있는 유력 파트너로 부상하고 있다. 앞으로 특정 기술에 강점을 가진 기업들이 중국 전기차 산업 성장의 핵심 공급처로 자리잡을 가능성이 클 것”이라고 전망했다. 중국 정부의 로컬 우선주의와 기술자립 정책은 외자기업에게 리스크로 작용하지만 이를 우회할 수 있는 전략도 있다. 대표적인 예로 현대모비스는 중국 창안자동차와 합작법인을 설립해 차체 모듈과 전장 시스템을 공급 중이다. LG전자 VS사업본부도 상하이에 현지 전장 R&D 센터를 두고 니오 등의 프리미엄 전기차 브랜드에 맞춤형 인포테인먼트 솔루션을 제공하고 있다. 또 다른 업계 관계자는 “전기차 시장에서는 전장 부품, 소프트웨어, 반도체, 센서 등 하위 생태계 경쟁이 본격화되고 있다”며 “한국 전장 기업들이 기술력으로 승부할 수 있는 영역에서 전략적으로 포지셔닝할 수 있다면 중국발 전기차 성장의 수혜를 볼 수 있다”고 말했다.2025-04-29 07:00:00
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DL이앤씨·현대건설 컨소시엄, 장위9구역 공공재개발 시공사 선정…8700억원 규모 [이코노믹데일리] DL이앤씨와 현대건설 컨소시엄이 서울 성북구 장위9구역 공공재개발 사업 시공권을 확보했다. 28일 업계에 따르면 DL이앤씨와 현대건설 컨소시엄은 지난 26일 열린 장위9구역 주민 총회에서 단독으로 시공사로 선정됐다. 이번 사업은 서울 성북구 장위동 238-83번지 일원에 아파트 2270가구와 부대 복리시설을 조성하는 대규모 프로젝트로, 공사비는 약 8700억원에 달한다. 지분율은 DL이앤씨가 60%, 현대건설이 40%를 각각 분담한다. 장위9구역은 우이천과 중랑천, 북서울꿈의숲 등 자연환경이 인접해 있고 내부순환로와 서울지하철 6호선 접근성이 뛰어나다. 여기에 GTX-C 노선과 동북선 경전철 개통 예정 등 풍부한 교통 호재가 더해져 주거지로서의 미래가치가 높다는 평가를 받고 있다. 또한 1만3000가구 규모로 개발이 진행 중인 장위뉴타운과 광운대 역세권 개발 수혜도 기대된다. DL이앤씨와 현대건설은 단지명을 ‘북서울 센터마크’로 제안했다. 자연과 조화를 이루는 입지적 특성과 장위뉴타운 개발의 중심이라는 상징성을 담아냈다. 단지 외관은 현대적 세련미를 갖추면서도 도시의 질서와 균형을 반영한 입체적 입면 패턴을 강조했다. 단지에는 가족 라이프스타일을 고려한 26개소의 다채로운 커뮤니티 시설과 총 1.5km에 이르는 산책로가 조성될 예정이다. 전체 가구의 74.49%가 4베이(BAY) 구조로 설계돼 실내 공간 활용성과 통풍·채광 성능이 크게 향상될 전망이다. 또한 소음 저감 시스템, 스마트 공사 관리 솔루션 등 DL이앤씨와 현대건설의 차별화된 기술력도 적용된다. DL이앤씨 관계자는 “차별화된 단지 설계를 통해 장위뉴타운의 새로운 랜드마크로 자리매김할 것”이라며 “한남5구역, 압구정, 성수, 여의도 등 주요 정비사업 수주에도 박차를 가할 계획”이라고 밝혔다.2025-04-28 10:10:12
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"3위는 못 참지"…마이크론, HBM 투자·기술로 '2위 탈환' 노리나 [이코노믹데일리] 미국 반도체 기업 마이크론이 고대역폭메모리(HBM) 사업에 승부를 걸었다. 조직 개편을 통해 HBM 전담부서를 신설했고 연간 20조원에 달하는 대규모 자본지출을 감행하며 생산 능력을 대폭 늘리려 하고 있다. 마이크론이 ‘만년 3위’란 꼬리표를 떼고 인공지능(AI) 메모리 시장 주도권을 노리고 있는 가운데 향후 미국 정부의 산업 정책 변화와 맞물리며 더욱 탄력을 받을 전망이다. 23일 관련 업계에 따르면 마이크론은 최근 기존 사업부를 클라우드 메모리(CMBU), 데이터센터(CDBU), 모바일(MCBU), 자동차(AEBU) 등 4개로 재편했다. 이 중 CMBU에 HBM 담당 조직을 새로 만들었다. 해당 부서는 앞으로 데이터센터 고객을 대상으로 한 HBM 제품 개발과 공급을 맡게 된다. 마이크론은 HBM 생산 능력 확대를 위한 투자도 본격화하고 있다. 대만에서는 기존 디스플레이 공장 2곳을 인수해 HBM 생산라인을 구축하고 있다. 싱가포르에는 약 10조원 규모의 HBM 전용 공장 건설에 착공했다. 미국 아이다호와 일본 히로시마 공장도 내년 가동을 앞두고 있고 2027년에는 뉴욕주에서도 HBM 생산을 시작할 예정이다. 실제 마이크론은 올해 자본적 지출 규모로 140억 달러(약 20조원)를 제시했다. 이는 전년 대비 약 73% 증가한 수치로 SK하이닉스의 올해 투자 계획과 비슷한 수준이다. HBM은 생산 난이도가 굉장히 높고 특히 수율 확보에 시간이 걸리기 때문에 초기 투자 규모가 곧 기술 경쟁력과 직결된다. 마이크론의 이 같은 행보는 단순히 차세대 제품인 HBM4 등 고사양 메모리의 수요 증가에 대응하기 위한 조치로 보기 힘들다. 오히려 HBM이 기존 D램 시장의 판도를 뒤집을 수 있는 돌파구가 될 것이란 판단을 내린 것으로 보는 것이 적절하다는 평가가 나온다. 마이크론은 최근 HBM3E(5세대) 12단 제품으로 엔비디아의 품질 검증을 통과했다. SK하이닉스에 이은 두 번째 검증 통과로 삼성전자를 제친 것이다. 현재의 시장점유율 3위 자리에서 벗어나 2위로 올라갈 가능성이 높아진 것이다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 올해 1분기 SK하이닉스는 D램 시장 점유율 36%로 1위에 올랐고, 삼성전자(34%)와 마이크론(25%)이 뒤를 이었다. 마이크론이 삼성전자보다 먼저 차세대 HBM에 대한 품질 검증을 통과한 것은 상징적 의미가 크다. AI 서버용 GPU의 최대 수요처인 엔비디아의 인증을 받은 기업만이 실질적인 우선 공급자로 인정받기 때문이다. HBM은 설계 난이도와 생산 공정이 복잡해 소수 업체만 양산할 수 있는 제품으로 기술력과 고객 신뢰 확보가 곧 시장 점유율과 직결된다. 마이크론이 미국 정치 환경 변화에 따라 더 유리한 시장 여건을 갖출 수 있다는 전망도 나온다. 반도체 업계 관계자는 “트럼프 행정부가 재집권할 경우 반도체 자립과 공급망 강화가 핵심 기조가 될 것”이라며 “미국 기업인 마이크론이 정책 지원의 수혜를 입을 가능성이 크다”고 말했다.2025-04-23 15:15:31
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석유화학 실적 기대감은 '찻잔 속 태풍'…산업전환 없인 근본적 개선 어려워 [이코노믹데일리] 석유화학 업계가 올해 실적 반등 가능성을 기대하고 있다. 국제유가 하락으로 인한 원가 절감 및 미-중 무역 갈등으로 인한 반사이익이 기대되기 때문이다. 하지만 전문가들은 일시적인 업황 개선이 이뤄지더라도 첨단화 등 근본적인 체질개선 없이는 사실상 반등이 어렵다고 전망하며 우려를 보이고 있다. 21일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 올해 1분기 LG화학, 롯데케미칼, 한화솔루션, 금호석유화학 등 주요 석유화학 기업의 합산 영업이익은 흑자 전환이 예상되며 당분간 대외 환경 변화로 인한 수혜를 입을 것으로 보인다. 지난해 4분기 기준 2520억원의 적자를 기록한 LG화학은 자회사 LG에너지솔루션의 실적 개선 영향으로 1분기 1232억 흑자를 보일 전망이다. 금호석유화학도 매 분기 1000억원 대의 견조한 실적이 예상된다. 한화솔루션과 롯데케미칼도 적자 폭이 절반 가까이 축소되며 업황이 개선될 것으로 기대된다. 이러한 업황 개선 기대감은 최근 급격히 변화하고 있는 대외 환경의 영향의 크다. 도널드 트럼프 대통령의 중국 견제 정책과 에너지 가격 안정화 기조로 인해 반사이익을 얻게 된다는 분석이다. 최근 중국 제품에는 145%의 관세가 부과된 반면 한국에 대한 상호관세는 유예된 상태이며 앞으로도 중국에 대한 미국의 제제는 강도 높게 이어질 것으로 보인다. 중국이 글로벌 시장에서 가격 우위를 통해 확보했던 경쟁력이 약화될 수 있다는 뜻이다. 특히 LG화학과 한화솔루션 등은 미국 내 생산시설을 확보하고 있어 앞으로 부가될 상호관세 영향에도 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 보인다. 최근 서부텍사스중질유(WTI)가 60 달러 선으로 떨어지는 등 국제유가가 하락하면서 원가 및 운송료 절감으로 인한 수익성 개선도 이뤄질 전망이다. 이와 관련해 한 정치외교학과 교수는 "미국의 관세 정책은 사실상 중국을 겨냥한 조치로 보인다"며 "불확실성 속에 오히려 국내 기업이 경쟁력 제고를 위한 시간을 번 셈"이라고 해석했다. 하지만 이번 업황 개선은 외부 요인에 전적으로 의존한 결과라는 지적도 나온다. 국내 석유화학 업계의 경쟁력 자체는 변화가 없다는 것이다. 실제 이번 분기 흑자 전환이 기대되는 LG화학의 실적개선은 자회사 LG엔솔의 영향이 크며 그마저도 미국 진출에 따른 세액공재(AMPC) 보조금을 제외하면 적자에 해당된다. 이러한 상황에서 석유화학 산업 경쟁력 강화를 위한 사업구조 재편은 제자리걸음을 하고 있어 우려의 목소리가 나온다. 지난해 정부가 내놓은 지원책도 정부 주도의 사업 재편 등 근본적인 구조조정 방안이 아니라 규제 일부 완화를 통한 기업의 자발적 구조조정 유도책에 그쳤기 때문이다. 이상준 서울과학기술대 에너지정책학과 교수는 "석유화학 등 국내 기초산업의 현재 산업구조가 지속가능한지 진지한 고민이 필요하다"며 "외부 요인으로 업황 개선이 일어나더라도 산업 전환을 통한 혁신이 없으면 존속이 어려운 상황"이라고 지적했다.2025-04-21 16:00:14
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GM, 테슬라 제치고 美 최대 배터리 생산업체 부상…LG엔솔 '숨은 주역' [이코노믹데일리] GM이 최근 테슬라를 제치고 미국 내 최대 배터리 생산 기업으로 각광받고 있다. 이들은 LG에너지솔루션과의 합작법인(JV)인 얼티엄셀즈를 통해 배터리를 생산하는 중이다. 21일 업계에 따르면 블룸버그는 자체 집계를 인용하며 "GM이 테슬라보다 뛰어난 규모의 경제를 달성하며 배터리 가격 경쟁력을 확보하고 있다"고 보도했다. 양사의 첫 JV인 오하이오공장의 연간 생산능력은 40GWh(기가와트시)에 달하며 현재 부분 가동중인 테네시공장은 최대 가동 시 시간당 약 5000개의 배터리 셀을 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 테네시 공장은 지난해 4월 가동을 시작한 이후 연간 50GWh 생산을 목표로 가동을 확대중이다. 최근 도널드 트럼프 대통령의 온쇼어링 정책으로 인해 미 현지에서 배터리를 생산해 현지 공급할 수 있는 LG엔솔의 현지 진출 전략이 주목받고 있다. LG엔솔은 북미 지역에 JV 및 단독공장을 총 7개 보유하며 미국 내 탄탄한 생산망을 확보한 기업으로 평가받고 있다. 한 배터리업계 관계자는 "미 행정부가 관세 등 중국산 제품에 대한 견제를 강화하면서 국내 배터리 기업들에게 기회가 찾아왔다"며 "단기적으로는 관세 영향에 따른 수혜가 예상되는 북미 지역에 집중하고 중장기적으로 가격 경쟁력을 확보해나가야 한다"고 말했다.2025-04-21 15:50:30
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대우건설, '용인 푸르지오 원클러스터 2·3단지' 5월 분양…3724세대 브랜드 타운 완성 [이코노믹데일리] 대우건설이 경기도 용인시에서 수도권 최대급 반도체 클러스터 수혜 기대 단지를 잇따라 선보인다. 17일 업계에 따르면 대우건설은 오는 18일 ‘용인 푸르지오 원클러스터 2·3단지’ 견본주택을 열고 본격적인 분양에 나선다. 지난해 조기 완판된 1단지(1681세대)에 이어 이번 2·3단지 분양이 마무리되면 총 3724세대 규모의 푸르지오 브랜드 타운이 완성된다. 단지는 용인시 처인구 은화삼지구에 조성된다. 전용면적 59·84㎡ 총 2043세대로, 2단지는 1804세대, 3단지는 239세대 규모다. 평균 분양가는 3.3㎡당 1983만원이며 입주는 2028년 2월 예정이다. 청약 일정은 4월 22일 특별공급을 시작으로 23일 1순위, 24일 2순위 청약 접수가 이어지며 2단지와 3단지는 중복 청약이 가능하다. 당첨자 발표는 2단지가 5월 2일, 3단지는 5월 7일이며, 정당계약은 5월 19일부터 21일까지 3일간 진행된다. 이 단지는 계약금 5%에 1차 계약금 500만원 정액제, 중도금 대출 체결 전 전매 가능 조건 등 금융 부담 완화 혜택도 제공된다. 주택공급에 관한 개정 규칙이 적용돼 신혼·다자녀가구 등의 특별공급 기회도 확대된다. 입지적 장점도 돋보인다. 단지는 SK하이닉스가 1기 팹을 착공한 용인 반도체 클러스터 일반산업단지와 인접해 있으며, 삼성전자가 추진 중인 360조원 규모의 첨단 시스템 반도체 국가산단도 반경 5km 이내에 예정돼 있다. 45번 국도와 국지도 57호선, 수도권 제2순환고속도로 등 도로망도 인접해 양대 클러스터 접근성이 우수하다. 교통 인프라는 경강선 연장과 국지도 84호선(2026년 개통 예정), 용인 경전철 에버라인, 용인공용버스터미널 등과 연계돼 수도권 주요 거점 접근성이 한층 향상될 전망이다. 생활환경도 갖췄다. 이마트, CGV, 용인중앙시장, 처인구청 등 역북·고림 생활권을 공유하며, 도보 통학 가능한 초등학교 부지와 공공도서관, 종로엠스쿨 입점 등 교육 인프라도 풍부하다. 입주민 자녀에게는 종로엠스쿨 강좌 2년간 30% 수강료 할인 혜택도 제공된다. 단지는 전세대 지하주차 구조로 지상은 공원형으로 꾸며지며, 대지 면적 대비 조경 면적은 약 40%에 이른다. 실내체육관, 실내테니스장, 피트니스, 독서실, 공유오피스, 키즈카페, 사우나 등 입주민 전용 커뮤니티 시설도 다양하게 마련된다. 내부 평면은 4베이 구조와 펜트리, 알파룸 등을 통해 공간 활용도를 높였다. 대우건설 관계자는 “용인 반도체 클러스터의 핵심 배후 입지에 들어서는 브랜드 대단지로 실수요자와 투자자 모두의 높은 관심이 이어지고 있다”며 “교육 특화 설계와 커뮤니티 구성에도 심혈을 기울여 지역을 대표하는 랜드마크로 조성하겠다”고 밝혔다. 견본주택은 용인시 수지구 동천동 901번지 신분당선 동천역 인근에 마련된다.2025-04-17 14:29:02
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예측불허 관세 정책에도 웃는 LG엔솔·SK온과 적신호 켜진 삼성SDI [이코노믹데일리] 예측하기 어려운 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책으로 국내 배터리 3사의 희비가 교차하고 있다. LG에너지솔루션은 올해 1분기 잠정 실적이 어닝서프라이즈를 기록했다고 발표했다. SK온도 대형 수주로 완성차 업계에 기술력을 증명하며 추가 수주 기대감을 높이고 있다. 반면 삼성SDI에 대해서는 미국 현지 진출 준비가 상대적으로 미흡하다는 평가가 나온다. 여기에 더해 최근 출렁인 증시로 인해 유상증자를 통한 자본 조달 규모도 줄어들 것으로 예측되면서 미래 성장 동력 마련에 차질을 겪을 것으로 보인다. 14일 정세은 충남대 경제학과 교수는 "관세 정책의 불확실성이 크기 때문에 서둘러 미국 현지에 공장을 증설하는 방법은 보류할 필요가 있다"면서도 "미국에 선투자한 기업의 경우 관세 정책의 영향을 최소화할 수 있어 장점이 있다"고 말했다. 당장 기업이 현지 공장을 증설하더라도 가동하기까지는 최소 1~2년의 시간이 소요된다. 따라서 지금처럼 트럼프 관세 정책의 변동성이 큰 상황에선 현지에 선투자를 해둔 업체가 수혜를 누릴 수밖에 없는 구조다. 이러한 구조는 LG엔솔의 올해 1분기 잠정 실적 발표로 증명됐다. 미국 현지에 선제 투자한 LG엔솔은 지난 7일 올해 1분기 잠정 실적이 매출 6조2650억원, 영업이익 3747억원이라고 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 매출 2.2%, 영업이익 138.2% 증가한 수치로 시장 기대치를 크게 상회하는 수준이다. LG엔솔은 직전 분기 영업손실 2255억을 기록한 바 있다. 전문가들은 LG엔솔이 이번 분기 흑자 전환을 했다는 점에서 북미 진출 전략의 유효성이 일부 입증됐다고 평가하고 있다. LG엔솔의 이번 흑자전환이 미국 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 첨단 제조 생산 세액공제 덕분이기 때문이다. 미국 현지에서 공장을 가동하면 앞으로 부과될 관세 영향에서도 벗어날 수 있어 향후 타사 대비 관세 충격 완화 효과가 기대된다. 미국 현지에 공장을 건설하고 있는 점도 LG엔솔이 유리한 위치를 점했다는 증거로 꼽힌다. LG엔솔은 현재 미국 현지에 총 7개의 거점 공장을 확보하고 있으며 오는 2026년 가동 예정인 애리조나 단독 공장을 제외하면 올해 말까지 6개 공장이 양산에 돌입할 계획이다. 올해 확보 가능한 생산능력은 215GWh(기가와트시)이며 2026년이 되면 303GWh로 확대된다. SK온의 상황도 나쁘지 않다. SK온이 올해 말까지 미국 현지에서 가동 가능한 공장의 생산능력을 계산하면 143GWh에 달한다. 2년 뒤인 2026년에는 186GWh까지 늘어난다. 양사의 공장 증설이 실적 개선으로 이어질 것이란 기대가 커지는 이유는 미국이 중국 견제 정책을 본격화하고 있기 때문이다. 업계에서는 중국 업체 제품에 높은 관세가 부과되면서 국내 배터리 업계가 반사이익을 얻을 수 있을 거란 전망이 나오고 있다. 최근 미국에서 '해외 적대국 배터리 의존도 감소법'이 하원을 통과한 것도 국내 배터리 업계의 호재로 평가된다. 해당 법안이 최종 통과해 오는 2028년 발효되면 완성차 업체는 CATL, BYD 등 중국 업체의 배터리를 사용할 경우 미국의 지원금을 받을 수 없게 된다. 이는 국내 배터리 기업들이 시장 점유율을 회복할 수 있는 기회가 된다. 지난 10일 오익환 SNE리서치 부회장은 "중국산 배터리에 고관세가 적용되면 현지 생산 공급 시 경쟁력을 확보할 수 있다"며 "미국 배터리 시장에서 중국 대체 수요가 증가할 수 있다"고 말했다. 그동안 보수적 투자 행보를 보여온 삼성SDI의 상황은 앞선 두 회사와는 정반대다. 삼성SDI가 지난해 12월 스타플러스에너지(SPE) 1공장을 조기 가동하면서 보유하게 된 생산능력은 33GWh에 불과하다. 오는 2027년 SPE 2공장, GM과의 합작공장 2곳을 추가로 가동하더라도 생산능력이 97GWh에 불과할 것으로 전망된다. 투자 계획에 차질이 생긴 점도 삼성SDI가 직면한 난관이다. 최근 관세 영향으로 인해 증시가 흔들리면서 기존에 계획했던 유상증자 자본금 조달에 차질이 생겼기 때문이다. 삼성SDI는 지난 9일 유상증자 1차 발행가액을 주당 14만6200원, 모집총액은 1조7282억원으로 확정했다고 공시했다. 이는 예정 발행가액 16만9200원보다 13.6% 낮아진 가격이다. 기준 주가가 높을수록 같은 수의 주식을 발행할 때 조달되는 자금이 늘어나는데 최근 관세 충격으로 인해 주가가 하락하면서 예상보다 적은 금액으로 확정됐다. 최종 발행가액은 다음달 16일 결정될 2차 발행가액과 1차 발행가액 중 낮은 금액으로 확정된다. 2차 금액이 높게 형성되더라도 1차보다 많은 금액을 조달할 수 없다는 의미다. 또한 2차 기준일까지 주가가 추가 하락할 가능성이 남아있어 삼성SDI의 미래 성장 동력에 적신호가 켜졌다. 한편 SK온은 최근 닛산에 약 15조원 규모로 추정되는 99.4GWh 분량의 하이니켈 배터리 공급 계약을 수주하면서 글로벌 시장에서의 입지를 구축했다. 해당 제품은 닛산이 오는 2028년 미국 미시시피 공장에서 생산해 판매하는 프리미엄 EV차량에 탑재될 예정이다. 고성능 배터리가 요구되는 프리미엄 제품 시장에 SK온의 제품이 공급되면서 SK온의 기술력과 현지 생산 능력이 시장에서 검증받았다는 평가가 나온다. 또한 닛산은 물론 현대자동차, 토요타 등도 미국 내 자동차 생산 확대 흐름을 보이고 있어 SK온의 추가 수주에 대한 기대감은 높아지고 있다. 이와 관련해 이석희 SK온 대표이사는 지난달 28일 SK이노베이션 주주총회에서 "머지않은 시간에 뉴스에서 수주 소식을 접할 수 있을 것"이라고 말했다.2025-04-15 07:00:00
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미국 현지 선투자 효과 받나... SK온·LG엔솔 미 현지 협업 기대감 상승 [이코노믹데일리] 도널드 트럼프 대통령이 중국에 대규모 관세를 부과하며 패권 경쟁을 본격화하는 가운데 미 현지 투자를 이어온 LG에너지솔루션·SK온 등의 국내 배터리 기업들이 시장 점유율을 높일 수 있을 거란 기대가 나온다. 14일 업계에 따르면 최근 아마존 창업자 제프 베이조스가 비밀리에 전기차 스타트업에 투자하고 있다고 알려지면서 국내 배터리 업계의 기대감이 확산되고 있다. 이 업체는 테슬라와 경쟁구도에 있어 일본 배터리 업체 파나소닉이 공급사에서 제외될 것으로 보이며 중국에 대한 미국의 규제도 강화되고 있어 국내 배터리 업계가 반사이익을 얻을 것으로 보이기 때문이다. IT 전문 매체 테크크런치는 지난 8일(현지시간) 베이조스가 미국 미시간주에 위치한 전기차 스타트업 슬레이트 오토에 자금을 지원하고 있다고 보도했다. 외신 보도에 의하면 슬레이트 오토는 최소 200명에서 최대 500명에 달하는 팀을 보유하고 있을 것으로 추정되며 자금 규모도 상당한 것으로 보인다. 슬레이트 오토는 지난 2022년 미국 제조업 활성화를 목표로 한 '리빌드 메뉴팩처링' 프로젝트를 통해 설립됐으며 약 2만5000 달러(약 3600만원)의 2인승 전기 픽업트럭을 중심으로 시장에 진출할 계획이다. 이들의 경쟁상대는 지난해 기준 세계 전기차 시장 점유율 1,2위인 비야디와 테슬라가 될 것으로 보인다. 특히 전기차 브랜드는 초기에 프리미엄 라인업을 중심으로 고급화 이미지를 구축하는 전략이 일반적이지만 3000만원 대의 중저가 모델을 준비하고 있다는 점에서 비야디의 성장세를 의식했다는 분석도 나온다. SNE리서치가 지난 1월 발표한 자료에 따르면 지난해 전 세계에서 등록된 비야디의 전기차 수는 367만3000대로 2위인 테슬라와 시장 점유율 격차를 두 배 이상 벌리며 1위를 차지했다. 비야디는 지난 2월 한국에도 3000만원대 전기차 아토3를 출시하는 등 저가 라인업을 중심으로 시장 점유율을 확대해나가고 있다. 이처럼 슬레이트 오토가 비야디와 테슬라를 주요 경쟁사로 시장에 진출하는 만큼 국내 배터리 3사가 수혜를 입을거란 전망이 나온다. 일본 파나소닉은 현재 테슬라에 대규모로 배터리를 납품하고 있으며, 중국 업체도 미국의 견제 정책으로 인해 진출에 제약이 있기 때문이다. 업계 관계자에 따르면 미국 현지에서 대규모 배터리 공급 능력을 가진 업체는 파나소닉과 국내 배터리 3사 정도인 것으로 평가된다. 그 중에서도 배터리 3사 중 현지에 단독 공장을 보유중인 LG엔솔과 SK온이 강점을 보일 예정이다. SK온은 조지아에 22GWh(기가와트시) 규모의 생산능력을 가진 단독공장을 보유하고 있으며 LG엔솔도 오는 2026년까지 미시간과 애리조나에 합산 93GWh 규모 단독공장 생산 능력을 확보할 예정이다. 반면 삼성 SDI는 현지 단독 공장 가동 계획이 없다. 한 배터리 업계 관계자는 "국내 배터리 3사가 최근 기술력과 현지 생산 능력을 인정받아 대규모 수주를 이어오고 있다"며 "합작공장은 합작사 우선 공급 원칙이지만 현지에 단독 공장을 보유한 업체는 새로운 수요에 발 빠르게 대응할 수 있을 전망"이라고 설명했다.2025-04-14 16:20:43
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美, 스마트폰·컴퓨터 등 상호관세 부과 대상서 제외..."삼성·애플" 등 수혜 전망 [이코노믹데일리] 미국 정부가 상호관세 부과 대상 품목에서 스마트폰과 노트북 컴퓨터 등을 제외하기로 결정했다. 12일 블룸버그 통신과 CNBC 등 외신에 따르면 미국 관세국경보호국(CBP)은 현지 시간 11일 밤 이러한 내용을 담은 '특정 물품의 상호관세 제외 안내'를 공지했다. 이번 조치로 상호관세 부과 대상에서 제외되는 품목은 스마트폰, 노트북 컴퓨터를 비롯해 하드디스크 드라이브, 컴퓨터 프로세서, 메모리칩, 반도체 제조 장비 등 주요 정보기술(IT) 제품들이다. 블룸버그통신은 이번 결정으로 삼성전자, 애플, 대만 TSMC 등 글로벌 기술 기업들이 혜택을 입을 것으로 내다봤다. 현재 미국은 중국산 제품에는 125%, 그 외 국가에서 생산된 제품에는 10%의 상호관세를 부과하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이 상호관세와는 별개로 중국에 대해 추가로 '10%+10%'의 관세를 부과한 바 있다. 다만 이번 상호관세 제외 조치에도 불구하고 중국에서 수입되는 스마트폰 등에 기존의 20% 관세가 계속 적용될지 여부는 아직 확인되지 않았다고 외신은 전했다. 상호관세와 기존 관세의 관계가 명확히 정리되지 않은 상황이다. 앞서 트럼프 대통령은 지난 4일 상호관세 정책을 발표하면서 이미 품목별 관세가 부과되고 있던 철강과 자동차 그리고 향후 품목별 관세 부과가 예정된 반도체와 의약품 등은 상호관세 대상에서 제외한다고 밝힌 바 있다. 블룸버그통신은 이번 스마트폰, 노트북 등에 대한 상호관세 제외 조치가 일시적일 수 있으며 향후 다른 형태의 관세가 부과될 가능성도 배제할 수 없다고 분석했다.2025-04-13 10:50:35
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LG CNS, AI·클라우드 날개 달고 비상하나… "저평가 국면" 분석 [이코노믹데일리] 공모 이후 주가 부진을 겪고 있는 LG CNS가 클라우드와 인공지능(AI) 등 신사업 성장성을 고려할 때 현저히 저평가됐다는 분석이 제기됐다. 신한투자증권은 최근 보고서를 통해 LG CNS 목표주가를 지난 10일 종가 4만8350원보다 38.57% 높은 6만7000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견을 신규 제시했다. 상장 직후 단기 수급 부담 등으로 공모가(6만1900원) 대비 하락한 현 주가 수준이 오히려 매수 기회가 될 수 있다는 진단이다. 신한투자증권은 LG CNS를 'AI 패러다임 변화의 킹메이커'로 지칭하며 향후 10년간 구조적 성장을 예상했다. 현재 LG CNS의 선행 주가수익비율(PER)은 11.8배로 업종 평균(16.5배) 및 주요 경쟁사인 삼성SDS(10.6배), 현대오토에버(15.8배), 일본 NTT데이터그룹(23.1배)과 비교해도 낮은 수준으로 평가된다. 핵심 사업구조와 기술 경쟁력, 시장 수요 등을 감안할 때 중장기 성장 여력이 충분하다는 것이다. 이러한 저평가 분석의 핵심 근거는 클라우드 관리 서비스(MSP) 경쟁력이다. 기업들의 AI 도입이 확산되면서 MSP의 역할과 관리 수요 확대는 필연적이다. 빅데이터 센터 투자가 증가하면 클라우드 수요가 늘어나 실적 성장으로 이어질 것이라는 전망이다. 글로벌 데이터센터 및 클라우드 시장의 꾸준한 성장세도 긍정적 요인으로 작용한다. AI 서비스 이용이 본격화됨에 따라 MSP 사업자의 시장 지위 강화가 예상된다. LG CNS는 지난해 역대 최대 실적(매출 5조9826억원, 영업이익 5129억원)을 기록했으며 올해도 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 신한투자증권은 2025년 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 7%, 9% 증가하고, 성장을 주도하는 클라우드 및 AI 부문은 올해 12% 성장할 것으로 예측했다. 3조5000억원 규모의 수주잔고(전년비 32% 증가)와 업계 평균(19%)을 웃도는 비계열사 매출 비중(31.4%)도 안정적 성장을 뒷받침한다. LG CNS는 AWS와 '생성형 AI 전담' TF를 구성하고 아시아 최초 '구글 클라우드 생성형 AI 전문기업' 인증 획득, MS '애저 엑스퍼트 MSP' 자격 취득, 델 테크놀로지스와 사업 동맹 체결 등 유수의 글로벌 기업들과 파트너십을 구축하며 기술 경쟁력을 강화하고 있다. 공공 및 민간 부문에서 확보한 다양한 레퍼런스 또한 강점으로 꼽힌다. 오강호 신한투자증권 연구위원은 "IT서비스 업종 과거 평균 PER은 약 13~15배 수준이었고 높을 때 적용 시 20배도 충분히 가능하다"며 "클라우드 매출액이 성장하고 민간·공공 등 서비스 니즈가 확대된다면 달성할 수 있다"고 했다. 이어 "글로벌 파트너십, 민간·공공 레퍼런스 등이 강점으로 클라우드 성장 가속화 시 밸류에이션 재평가도 충분히 가능하다"며 "AI 수혜 업체로 제시한다"고 강조했다. 오 연구위원은 “안정적 체력, 고객사 경험, 기술 경쟁력의 3박자를 갖추고 있다"며 "AI 니즈 확대에서 신규 수주액 증가로 이어지는 성장 가속화가 기대된다”고 분석했다.2025-04-11 09:32:04
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KB캐피탈, 취약계층 위기 임산부 지원 사업 '안심맘' 추진 [이코노믹데일리] KB캐피탈이 취약 계층 위기 임산부들의 안정적 출산 환경 조성을 위해 ‘KB캐피탈 안심맘’ 사업을 진행한다고 10일 밝혔다. 이번 사업의 지원 대상인 ‘위기 임산부’는 임신 중이거나 분만 후 기간이 6개월 미만인 임산부 중 경제·심리·신체적 사유로 출산 및 양육에 어려움을 겪는 대상을 의미한다. KB캐피탈은 중위 소득 150% 이내 소득 기준에서 기초생활수급자·차상위계층 및 장애, 한부모 등 사회 취약 계층 임산부 76명을 우선 지원한다. 위기 임산부의 상황에 따라 임신과 출산 2개 분야로 나눠 임신 분야는 △추가 양수 검사·용모 생검 비용 △농촌사랑상품권을 지급하고 출산 분야는 △제왕 절개 입원비 △무통 주사 △신생아 의료비 △산후 관리 비용 △양육 필수품을 담은 KB 안심맘 키트 등을 지원한다. 오는 11일부터 사회복지법인 밀알복지재단을 통해 대상자를 상시 모집할 예정이며 수혜 대상 인원이 모두 확정될 경우 모집이 종료된다. 빈중일 KB캐피탈 대표이사는 “이 사업을 통해 더 많은 여성들이 희망을 찾고 가족과의 행복한 미래를 꿈꿀 수 있었으면 좋겠다”고 말했다.2025-04-10 15:04:47
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"중국 대신 한국으로"…조선업계, 美 견제 수혜로 수주 훈풍 [이코노믹데일리] 미국 정부가 중국산 선박에 항만 수수료를 부과하는 방안을 검토하면서 글로벌 해운사들이 발주처를 중국에서 한국 조선사로 바꾸는 움직임이 뚜렷해지고 있다. 올해 초반부터 이어진 호조세가 본격화하 되며 국내 조선업계가 수주 훈풍을 맞고 있다는 평가다. 9일 조선업계에 따르면 HD한국조선해양은 지난 3일 필리핀 수빅조선소에서 홍콩 시도쉬핑과 일본 닛센카이운으로부터 각각 11만5000DWT(재화중량톤)급 벌크선 4척씩, 총 8척을 수주했다. 척당 신조선가는 7400만 달러(약 1100억원) 수준으로 알려졌다. 같은 날 HD한국조선해양의 자회사인 HD현대삼호는 아시아 선주로부터 18만㎥급 액화천연가스(LNG) 운반선 1척을 2억6200만 달러(약 3832억원)에 수주했다. 전날에는 앙골라 소난골로부터 수에즈막스급 유조선 2척을 각각 8760만 달러(약 1300억원)에 수주하기도 했다. 가장 눈에 띄는 사례는 그리스 해운사 캐피탈마리타임이다. 이 회사는 최근 HD현대삼호에 8800TEU(1TEU는 20피트 컨테이너 1개)급 LNG 이중연료 컨테이너선 6척을 척당 1억4000만 달러(약 2050억원), HD현대미포에 2800TEU급 8척(척당 5500만 달러), 1800TEU급 6척(척당 4500만 달러)을 발주할 계획이다. 발주 총액은 약 15억1000만 달러(약 2조2000억원)에 달한다. 캐피탈마리타임은 지난달 말에는 한화오션에 초대형 원유운반선(VLCC) 2척을 추가로 발주한 것으로 알려졌다. 최근 몇 주간 캐피탈마리타임이 국내 조선 3사에 발주한 선박 규모는 총 18억1000만 달러(약 2조6500억원)에 이른다. 캐피탈마리타임은 지난해까지만 해도 중국 조선사 뉴타임즈조선에 8800TEU급 컨테이너선 10척을 발주하는 등 중국 조선소의 주요 고객이었다. 그러나 최근 미국이 중국산 선박에 항만 수수료를 부과하는 방안을 검토하고 중국 국영 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)을 제재 명단에 올리는 등 대중국 견제를 강화하면서 발주처를 한국으로 돌린 것으로 풀이된다. 업계에서는 이러한 변화가 중국 조선업 성장에 영향을 미칠 것으로 보고 있다. 중국은 지난해 전 세계 선박 수주량의 절반가량을 차지하며 조선산업에서 독보적인 위치를 구축해왔다. 그러나 최근 미국과의 정치적 긴장 속에 일부 선주들이 리스크 분산 차원에서 발주처 다변화에 나서고 있는 상황이다. 이에 국내 조선사들 수주 실적도 회복세를 보이고 있다. 영국 조선해운시황 전문기관인 클락슨리서치에 따르면 지난달 한국의 선박 수주량은 82만CGT(표준 화물선 환산 톤수)로 52만CGT를 수주한한 중국을 제치고 세계 1위를 차지했다. 척당 CGT에서도 한국 4만8000CGT, 중국 1만7000CGT를 기록하며 한국이 우위를 보였다. 조선업계 관계자는 "선사들의 한국향 문의가 늘어난 것은 사실이나 아직 정책 발표 전으로 상황을 예의주시하고 있다"고 말했다.2025-04-09 18:41:05
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SK그룹, SK실트론 매각 추진으로 리밸런싱 속도…5조원대 알짜기업 판다 [이코노믹데일리] SK그룹이 반도체 웨이퍼 제조사 SK실트론 매각을 추진하고 있다. SK실트론은 지난해 매출 2조1268억원을 기록했으며 지난해 당기순이익이 3642억원에 달하는 알짜기업이다. 9일 재계 및 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK그룹은 SK실트론 경영권 지분 70.6%의 매각을 위해 사모펀드(PEF)와 논의를 진행중이다. 매각 대상은 SK가 보유한 SK실트론 지분 전부이며 반도체 특수가스 제조사 SK스폐셜티를 인수한 PEF 한앤컴퍼니가 구체적인 조건을 조율하고 있는 것으로 알려졌다. 이번 SK실트론 매각 논의는 SK그룹 리밸런싱 전략의 일부인 것으로 보인다. 대내외 불확실성이 커지면서 비주력 사업을 매각하고 본원 사업에 집중하려는 것이다. 현재 SK실트론의 몸값은 5조원 대로 거론되고 있으며 최근 SK스폐셜티 지분 85%를 약 2조6000억원에 매각한 점을 고려하면 SK그룹이 최소 5~6조원 규모 이상의 유동성을 확보할 수 있을 것으로 보인다. SK실트론은 현재 12인치 웨이퍼 기준 글로벌 시장 3위를 차지하고 있다. SK그룹은 지난 2017년 LG그룹으로부터 약 7900억원에 LG실트론(당시) 지분 51%와 재무적 투자자 지분 19.6%를 사들였다. 나머지 지분 29.4%는 최태원 SK 회장이 인수했으며 이는 이번 매각 논의에서 제외된 것으로 보인다. 반도체 경기에 따라 실적 부진을 겪던 LG실트론은 SK그룹에 편입된 후 SK하이닉스로 인한 수혜를 누리며 성장했다. 매출은 지난 2017년 9331억원에서 지난해 2조1268억원으로 늘었으며 영업이익은 같은 기간 1327억원에서 3155억원으로 상승했다. 한 업계 관계자는 "SK그룹이 리밸런싱 차원에서 다양한 방안을 검토하고 있는 것으로 보인다"며 "세부적인 추진 내용은 앞으로도 지켜봐야 한다"고 말했다.2025-04-09 15:09:07
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![[현장에서] 안병철 한화에어로 사장 北 김정은‧푸틴 해외 영업 임원…농담 아닌 책임감 먼저](https://image.ajunews.com//content/image/2025/04/08/20250408194729121532.jpg)
안병철 한화에어로 사장 "北 김정은‧푸틴 해외 영업 임원"…'농담' 아닌 책임감 먼저 [이코노믹데일리] 안병철 한화에어로스페이스 전략총괄 사장의 발언이 때아닌 논란을 불러일으켰다. 8일 서울 중구 한화빌딩에서 열린 ‘한화에어로스페이스 미래 비전 설명회’에서 안 사장은 농담이라며 “국내 사업 본부장은 김정은이고, 해외 사업 담당 임원은 푸틴이라는 말이 있다”고 언급했다. 그는 이어 “두 사람의 효과를 톡톡히 보고 있다”고 덧붙였다. 물론 안 사장은 이날의 발언이 가벼운 농담임을 전제했지만, 기업의 전략을 총괄하는 핵심 임원의 공식 석상 발언으로는 다소 부적절했다는 지적이 많다. 특히 최근 러시아의 우크라이나 침공과 북한의 잇따른 미사일 도발로 전 세계가 긴장하고 있는 상황에서, 두 인물을 비유적으로라도 긍정적 효과의 대상으로 묘사하는 것은 신중하지 못한 처사였다. 한화에어로스페이스는 최근 방산 사업을 중심으로 글로벌 시장에서 성장을 거듭하며 한국을 대표하는 첨단 방위산업체로 자리 잡았다. 그 과정에서 우크라이나 전쟁 이후 유럽 등 글로벌 시장에서 방위력 증강 수요가 늘어나며 수출 성과를 높이고 있는 것도 사실이다. 또 북한의 지속적인 미사일 위협이 국내 방위력 증강 필요성을 키우며 국내 사업 성장에도 영향을 미친 것은 부인하기 어렵다. 하지만 이러한 국제 정세에 따른 수혜 효과를 기업 임원이 직접적으로, 더구나 유머의 소재로 표현하는 것은 지나치게 가볍다는 인상을 줄 수 있다. 특히 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하고 있는 한화에어로스페이스 입장에서, 기업의 사회적 책임과 윤리적 태도는 더욱 중요해졌다. 방산산업은 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 특히나 신중한 태도가 요구된다. 안 사장의 발언이 부주의하게 전달되었을 뿐, 악의가 없었음은 명백하다. 그러나 글로벌 방산업체의 전략 책임자가 국제 정치의 복잡한 맥락을 농담 소재로 삼은 것은 아쉬움을 남긴다. 방산산업은 일반 산업보다 훨씬 더 민감한 이슈들과 직결되며, 기업의 한 마디가 외교적 논란을 부를 수도 있기 때문이다. 기업 임원의 발언이 한순간에 국내외 여론의 주목을 받고, 기업 이미지에 직간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 이번 발언은 경각심을 갖게 한다. 특히 글로벌 경쟁력을 갖추고 방위사업을 전 세계로 확장하는 과정에서 책임 있는 태도와 신중한 소통 전략은 필수적이다. 기업의 최고 전략 책임자라면 앞으로 더 큰 책임감과 신중함이 요구된다. 이번 논란을 계기로 한화에어로스페이스를 비롯한 방위산업계 전체가 다시금 소통 전략의 중요성을 재점검하는 계기가 되길 바란다. 글로벌 기업으로 도약하는 길목에서 사소한 말 한마디라도 파급력을 고려한 세심한 관리가 필요하다는 점을 다시 한 번 명심해야 할 것이다.2025-04-08 19:49:08
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주요 제약·바이오 기업 1분기 실적 발표 앞두고 업계 관심 고조 [이코노믹데일리] 이달 말부터 5월 중순까지 △삼성바이오로직스 △유한양행 △SK바이오팜 △한미약품 △셀트리온 등 주요 제약·바이오 기업들이 1분기 실적 발표에 나선다. 이번 실적은 단순한 숫자 발표를 넘어 그간의 투자와 연구개발(R&D) 성과가 실제 실적에 본격 반영되는 첫 단계라는 점에서 업계의 관심이 쏠리고 있다. 8일 대신증권은 보고서를 통해 제약·바이오 기업들의 1분기 실적에서 주목할 네 가지 포인트를 짚었다. 먼저 삼성바이오로직스는 고환율에 가장 직접적인 수혜를 입을 것으로 보인다. 주요 고객사들이 글로벌 제약사들이며 바이오의약품 위탁생산(CMO) 수출 비중이 높기 때문에 달러 강세로 인한 환차익과 매출 증가가 기대된다. 유한양행과 SK바이오팜은 국내외 매출 성장세가 핵심 관전 포인트다. 유한양행의 폐암 치료제 렉라자는 최근 일본, 동남아 지역 진출도 추진 중이며 얀센과의 공동개발을 통한 글로벌 진출 확대 기대감도 높다. 또한 SK바이오팜의 뇌전증 치료제 세노바메이트(엑스코프리)는 미국 시장에서의 처방 확대가 본격화되면서 매출 성장이 예상된다. 두 기업 모두 이익 성장세가 이어질 경우 기업가치 재평가(밸류에이션 리레이팅) 가능성이 크다는 평가다. 녹십자와 한미약품은 작년 4분기 기대치를 밑도는 실적을 기록하며 아쉬움을 남겼는데 이는 독감백신 매출 감소와 일회성 비용 증가 등이 각각 원인이었다. 다만 한미약품은 롤론티스, 포지오티닙 등 자회사 한미사이언스와 한미헬스케어의 회복세가 하반기부터 본격 반영될 것으로 보여 중장기 반등 가능성이 있을 것으로 내다봤다. 셀트리온은 자가면역질환 치료제 졸레어 바이오시밀러(CT-P39)가 유럽 허가를 받아 연내 출시를 앞두고 있으며 램시마SC, 유플라이마 등 바이오시밀러 라인업 확대를 통해 실적 다변화를 강화하고 있다. 또한 mRNA CDMO 사업 확장과 희귀의약품 신약 파이프라인으로 미래 성장 기반을 다지고 있는 에스티팜과 P-CAB(위식도역류질환 치료제)의 동남아 진출과 더불어 면역항암제 파이프라인이 전임상 단계에서 주목받고 있는 HK이노엔이 있다. 보고서는 하반기로 갈수록 제약·바이오 업계는 긍정적인 흐름을 기대할 수 있을 것으로 전망했다. 특히 △대형사의 안정적인 실적 유지 △R&D 실적 반영 본격화 △중소형 바이오텍의 기술이전 계약 확대를 주요 이슈로 지정했다. 대신증권은 “글로벌 경기의 불확실성이 지속되는 상황에서도 대형 바이오제약 기업들이 안정적인 실적을 유지하고 있는 점은 업계 전반에 긍정적인 신호”라며 “2025년은 그동안 투자해 온 신약 개발과 R&D 성과가 본격적으로 실적에 반영되는 첫 해가 될 것이며 2026년부터는 이들 성과가 수익 창출로 이어지는 전환점이 될 것”이라고 전망했다. 그러면서 “중소형 바이오텍 기업들의 기술이전 계약이 점차 현실화되며 업종 내 새로운 성장 동력으로 작용할 가능성이 높다”며 “전체 바이오 산업의 성장 모멘텀이 강화될 것”이라고 내다봤다.2025-04-08 18:35:35
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